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两会好声音|市政协委员张宁:依托金融发展,为创建全球海洋中心城市夯实基础

半岛全媒体记者 刘笑笑 肖玲玲 王丽平

两会好声音|市政协委员张宁:依托金融发展,为创建全球海洋中心城市夯实基础

在市政协委员,文康律师事务所高级合伙人、副主任,文康(上合示范区)事务所主任张宁看来,金融发展是海洋经济建设和稳定发展的基本经济要素,对优化海洋资源配置、促进海洋产业转型升级、降低海洋产业风险具有重要作用。当前,青岛市海洋产业想要进一步转型升级,创建全球海洋中心城市离不开金融的大力支持。但青岛海洋产业发展在金融支持方面存在一些问题。一方面,涉海企业规模两极化现象比较突出,具有较大规模的海洋装备、造船等企业,在资金需求上具有资金需求大、回收周期长、风险高的特点;而部分技术含量较高,或处于成果转化阶段的小企业,通常缺乏相应的风险缓释措施,较难获得银行足量贷款。传统海洋产业合格抵押品较少,银行普遍担心信贷风险,使得抵押担保方式适用性降低。海洋保险发展不足,海洋保险产品有待进一步开发。另外,青岛在海洋产业引导基金、私募股权投资等资本市场方面需进一步加强。

针对这些问题,张宁建议加强政府部门和金融机构的沟通,推动金融、财政与产业政策协调配合形成合力。加强在海洋产业方面的财税优惠支持力度,综合运用财政、税收等优惠政策,充分发挥财政资金的撬动作用,带动银行信贷资金支持海洋经济发展。完善信贷基础配套服务,提高金融机构积极性。加强督导,推动商业银行提高思想认识,落实信贷主体责任,条件成熟时可推动海洋政策性银行试点。探索推动建立完善以互联网为基础、集中统一的海洋产权抵质押登记制度,协同建立统一的涉海产权评估标准,规范海洋产权交易。此外,建议引入专业价值评估机构和银行机构入驻,为各种海洋产权提供专项的评估、托管和质押融资等服务。健全政策性保险制度,完善风险避险机制。鼓励保险公司针对海洋经济特点,开发符合海洋产业发展需求的保险产品,并提供多元化保险服务。同时,政府部门在法律政策、司法环境等方面进一步完善海洋保险政策,发展政策性保险,提高渔业等领域的政策性保险覆盖面,探索建立政府风险补偿基金机制,推动控制银行风险和降低企业融资成本实现平衡。充分发挥基金投资力量,为海洋产业集聚优质资金。落实创投风投机构落奖补政策,争取相关金融机构设立海洋经济金融服务专营机构,推动科创母基金开展投资,支持海洋经济成果转化和海洋创新创业。通过海洋经济引导基金或利用科创母基金,大力推动股权投资基金加大投资力度,引导社会资本投资海洋产业企业与海洋创新产业。支持创投基金加强与银行、担保机构合作,完善投贷联动、投保联动,为海洋产业企业提供多元化融资渠道与优质资金。


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嘉兴要和上海杭州南京合肥共同申报国家级金融试验区

嘉兴要和上海杭州南京合肥共同申报国家级金融试验区

上观新闻 作者:任俊锰 

近日,浙江嘉兴召开“融资畅通、金融赋能”会议透露,嘉兴正会同上海、杭州、南京、合肥共同申报科创金融改革国家级试验区,有望今年年内获批。会上,浙江省农发行、浙江省农信联社、浙江省农行、浙商银行等4家省级金融机构与嘉兴市政府签署总金额为1.2万亿元的战略合作协议,同时15家市级金融机构为22家重点项目和企业提供总授信总额899亿元。

而在此前,长三角已有不少国家级金融改革试验区。在江苏,2016年底,江苏泰州成为江苏省内第一个国家级金融改革试验区。昆山自去年开始,正建设金融支持深化两岸产业合作改革创新试验区。在浙江,早在2012年3月28日,国务院就正式决设立温州市金融综合改革试验区,成为全国首个金融综合改革试验区。2015年,台州成为全国小微企业金融服务改革创新试验区。2019年12月,国务院正式批复宁波市设立普惠金融改革试验区。如嘉兴参与共同申报的科创金融改革国家级试验区顺利获批,长三角的国家级金融改革“试验田”将更加广阔,并成为金融发展“高产田”。

金融原本并不是嘉兴的“拿手戏”,但现在有了些不同。数据显示,2020年,嘉兴存、贷款余额双双突破万亿元大关,成为全国第9个“双破万亿”的地级市。同时,嘉兴市财政收入突破千亿大关,全市财政总收入1003.07亿元,列浙江省第三位,所辖7个县市区均超百亿。此外,直接融资也在明显增加。嘉兴去年新增上市公司11家,创历史新高,上市公司总数66家、居全省第4。“新三板”挂牌企业65家、居全省第3。

嘉兴金融不仅在“升”,也在“降”。去年,嘉兴的融资成本稳步下降,其中,全市人民币一般贷款加权平均利率5.00%,为全省最低水平,此外,还争取央行再贷款再贴息低息资金落地350.6亿元,是2019年的13倍。全市金融机构预计让利160亿元,占全省让利总额的11.6%。与此同时,嘉兴的不良贷款率持续下降,银行业不良贷款率0.45%,信贷质量继续保持全省乃至长三角最优。

去年,嘉兴贷款中,小微企业占全部企业贷款比重53.3%,一举超越探索小微金融服务体系“台州模式”的台州,该指标位列浙江首位,此外,制造业贷款占各项贷款比重22.9%,外贸企业信贷支持率达72.4%,该两项指标均居全省第一。在国家发改委城市信用监测中,嘉兴列全国261个地级市第8;入选央视中国城市营商环境报告前20强。

经过多年发展,嘉兴综合实力已位列全国百强城市37位,经济总量列41位,财政总收入列全国20位、地级市第5位。不久前召开的嘉兴市委八届十一次全体(扩大)会议提出,嘉兴要奋力推动嘉兴蝶变跃升、跨越发展,努力建成“浙北大城市”“活力增长极”“黄金链接点”。嘉兴要在2025年银行贷款余额力争突破2万亿,要增加制造业中长期贷款,创新落实支持企业技术进步专项信用贷款,助力嘉兴制造业高质量发展;要实施好“上市100”专项行动,到2025年嘉兴境内外上市公司力争达到100家。


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「深度」金融开放加速,外资巨头都在忙些啥?

突如其来的疫情带来太多曲折和意外,但中国金融对外开放却衔枚疾进,前行脚步并未停歇。

在刚刚过去的2020年,高盛、摩根士丹利、瑞士信贷等外资巨头先后实现对其在华合资证券公司的控股,野村、摩根大通等金融大咖纷纷加快业务领域布局和人员招徕,贝莱德、路博迈、富达等资管大鳄积极申请公募牌照,美国运通在我国境内发起设立的合资公司取得了银行卡清算业务许可证……

开放的聚光灯下,越来越多外资金融机构登场共舞。

“改革开放的实践表明,越开放的领域,越有竞争力;越不开放的领域,越容易落后,越容易积聚风险。扩大金融业开放将为中国金融业注入新的活力,有助于提高中国金融行业的整体竞争力,实现更高水平、更高层次和更加健康的发展,为构建新发展格局提供巨大动能。”在日前召开的2020中国金融论坛年会上,中国人民银行副行长刘桂平强调,要通过高水平开放引进更多国内外优质金融资源参与国内大循环。

银保监会主席郭树清在第十二届陆家嘴论坛上也表示,在金融领域将一如既往、坚定不移深化改革,扩大开放。努力营造市场化、法治化、国际化的营商环境,完善配套法规制度和金融基础设施建设。鼓励中外机构在产品设计、股权投资、公司治理和人才培养等方面开展合作,提高外资参与中国市场的深度。

过去这一年来,外资巨头加速布局抢滩各大金融领域,有了哪些新成果?遇到哪些新挑战?


“松绑”加速度,保险、证券、基金、资管全面开花

去年以来,中国金融开放红利加速释放,其中颇为重要的一条便是证券、基金、期货等机构外资股比限制提前全面放开。

「深度」金融开放加速,外资巨头都在忙些啥?

2020年1月1日起,经营人身保险业务的合资寿险公司外资比例限制正式取消。

5个月后,首家外资独资寿险公司友邦人寿和首家外资全资期货公司摩根大通期货双双获批,而第二家外资独资寿险公司目前也已在“酝酿”之中。

北京产权交易所信息显示,去年底,中信信托挂牌“中德安联人寿保险有限公司49%股权”项目,拟转让持有的全部中德安联股权,转让底价为23.44亿元。若安联中国成功受让中信信托所持的49%股权,第二家外资独资寿险公司或将花落中德安联人寿。

而就在合资寿险持股比取消将满一周年之际,银保监会于2020年的最后一天又发布了《关于修改〈中华人民共和国外资保险公司管理条例实施细则〉的决定(征求意见稿)》。

为了保持了制度一致性,《征求意见稿》删去了《实施细则》第三条关于“外国保险公司与中国的公司、企业合资在中国境内设立经营人身保险业务的合资保险公司,其中外资比例不得超过公司总股本的51%”的规定。

保险和期货之外,同年4月1日,证券公司和基金管理公司外资股比限制也再度“松绑”。

甫一放开,贝莱德、路博迈两大外资巨头就马不停蹄地于当日发起公募牌照申请,富达、范达集团和联博香港紧随脚步,也在年内递交申请。

4月3日,摩根大通集团旗下摩根资管宣布,与上海浦东发展银行旗下的上海信托初步达成一项商业共识,将拟收购取得上投摩根股权至100%,目前该项目仍在推进之中。一旦交易成功,上投摩根也将成我国首家外商独资公募基金。

外资控股券商方面,继2019年获准开业的瑞银证券、摩根大通证券和野村东方国际证券之后,2020年这一队伍又添了五支“新军”。

当年3月27日,摩根士丹利、高盛集团宣布,旗下合资券商摩根士丹利华鑫证券和高盛高华证券的持股比例已获中国证监会核准提高至51%。 4月14日,证监会核准瑞士信贷成为瑞信方正证券的控股股东,瑞信集团成为实际控制人,随后,瑞信集团在6月1日官宣完成增资,正式取得瑞信方正证券的控股权;

8月28日和9月1日,大和证券、星展证券获准设立。其中,大和证券注册地为北京市,注册资本为人民币10亿元,控股人是株式会社大和证券集团总公司,持股比例为51%。而星展证券的发起方为新加坡最大的商业银行星展银行(DBS),注册地为上海市,注册资本为人民币15亿元。

但“51%”显然不是外资巨头们的最终目标。

12月初,高盛集团向媒体确认,已启动收购合资公司高盛高华100%股权的程序,这意味着,高盛高华大概率将成为国内首家外商独资券商。

摩根大通首席执行官梁治文在接收界面新闻采访时也透露,有意对摩根大通证券实现全资控股。

“摩根大通能够取得这些新的业务进展,是受益于这几年中国金融市场开放步伐越走越快。我们很自豪能够成为这个伟大过程的见证者和积极参与者,”梁治文表示,“随着中国金融市场的进一步开放,我们认为在中国拥有全资公司将有助于我们进一步加强我们的本土业务平台。拥有全资控股的金融机构,将帮助我们按照摩根大通的全球标准和最佳实践经营我们的业务,这其中包括践行我们的业务经营原则、合规准则、风险管控准册,推行摩根大通的公司文化等等。”

2020亦是外资私募迅速扩张之年。

一年之内,罗素投资、弘收投资、威廉欧奈尔投资、鲍尔赛嘉、迈德瑞投资、柏基投资、首奕投资、韩华投资、润晖投资等9家外商独资公司完成私募证券投资基金管理人登记,截至目前,外资私募的数量已经达到32家,管理规模超百亿,发行的私募产品总数近百只。

国内首家外资控股合资理财公司——汇华理财也在这一年的9月30日正式揭牌开业。该公司由欧洲最大的资产管理公司东方汇理资产管理与中国银行全资子公司中银理财共同成立,东方汇理资管出资比例为55%,中银理财出资比例为45%。

根据奥纬咨询预测,到2023年,中国市场的资产管理规模预计将达到25-30万亿美元(约合170-205万亿元人民币);零售客户的可投资财富预计将提升至40万亿美元(约合272万亿元人民币)。对于外资金融机构来说,国内市场的庞大潜力,无疑对他们有着巨大的吸引力。


外资这一年:猛招人才、狂发产品、急谋牌照……

一直以来,外资机构在华展业都面临着水土不服的尴尬难题,新的入局者们又能否破解这一“魔咒”?

根据中国证券业协会披露数据,2020上半年,摩根大通证券、摩根士丹利华鑫、野村东方、瑞信方正等合资券商的营业收入在百余家券商中排名末档,净利润纷纷呈负。

但这并非公司经营不善之过。

摩根大通证券在2019年度报告中曾解释称:“由于公司在报告期内尚处于筹备建设和初始投入的阶段,因此报告期内的经营活动和投资活动的现金流均为净流出的情况。”

「深度」金融开放加速,外资巨头都在忙些啥?

相较于业绩,现阶段外资机构对于人才和业务牌照的渴求显然要更胜一筹。

对于不少外资机构来说,2020年可谓“招兵买马”大年。界面新闻此前曾有报道,新冠疫情并没有阻碍外资招聘的热情。从年初开始,野村东方、摩根大通等就陆续发布了不少职位信息。

“为了配合公司展业,2020年公司招聘的岗位主要集中在业务部门,例如经纪业务、资产管理等。年底公司人数将达到200人左右。”野村东方国际证券人事部门相关员工向界面新闻表示,“在新冠疫情特殊时期,公司的招聘活动也仍继续进行,面试环节采取视频或电话等方式。”

该人士还透露,野村东方员工团队都是新组建的,因此公司非常重视新员工的培训,帮助新员工了解公司的文化价值,提升合规风控意识,熟悉公司各部门的职能分工、相关制度与流程,从而尽快地开展业务。

“目前,野村东方拥有一个兼具国际视野和本土经验的团队,多数员工来自不同券商或外资金融机构,部分员工具有海外留学或工作背景。 员工可通过与野村集团的海外分支机构进行交流和经验分享,既学习了成熟市场的成功经验,又让海外机构了解了本土市场的需求,有助于业务的进一步拓展。”该人士称。

界面新闻记者查阅了证券业协会公布的数据后发现,截至目前,野村东方国际证券员工人数为152,虽然没有达到上述人士所言的200人目标,但相较于2019年底的105人,也有了显著的增长。

与此同时,新的任命状也接踵而至。

2020年1月1日,富达国际中国区董事长命何慧芬(DAISY HO)正式上任,这也是富达国际首次设立中国区董事长一职。富达国际同时透露,当公司公募牌照申请获得中国证监会批准时,何慧芬将出任该公募基金公司的总经理一职。

同年9月22日,原大成基金总经理罗登入职VANGUARD,担任筹建中公募基金管理公司总经理。VANGUARD表示,在该公司正式成立之前,罗登攀将先期担任VANGUARD中国基金管理负责人。

12月9日,东方汇理宣布了两项于大中华区的高层任命,钟小锋被委任为东方汇理资产管理大中华区主席,赵曌出任东方汇理资产管理董事总经理及中国业务主管,在此之前,两人的职位分别为东方汇理资产管理北亚区行政总裁、董事总经理及中国业务主管。

积极招徕人才之外,外资机构在业务布局方面也在加快进展。

此前在银行保险业例行新闻发布会上,友邦人寿执行董事及总经理张晓宇表示,公司做了“分改子”改建,变成独立法人机构后,公司有了三方面的改变:一是治理结构更加合理规范,作为法人机构的治理结构是不同的;二是在投资等方面有更多机会,可以做很多新的投资赛道,在权益类资产、另类资产上,都会做更深入的研究;三是“分改子”之后有机会进行区域扩张,2020年10月,友邦人寿拿到了四川省级分公司的筹建批复,这对友邦是巨大的突破。

张晓宇表示,接下来最大的任务是区域扩张。友邦人寿会在监管部门许可的情况下,有步骤的按照选取的待开发区域进行扩张。同时,会坚持现有的高质量策略、坚持卓越营销员、卓越银保的策略,选择更加适合现有经营方式的区域继续往前走。

此外他还透露,“分改子”给了友邦人寿很大的机遇。“接下来有了法人实体之后,就会考虑成立独立的资产管理公司。”

摩根大通证券(中国)有限公司董事长兼首席执行官朴学谦则向界面新闻记者介绍,2020年3月,摩根大通证券在上海举行了“云开业”仪式,正式开门迎客,目前公司四块牌照所对应的业务均已展开。

“具体业务开展方面,4月,摩根大通证券研究部门发表了首篇研究报告,关注中国汽车行业的发展;6月,投行部门开始接单;7月,经纪部门开展交易。目前,摩根大通证券已发布了300多份报告,覆盖近200家A股上市公司。”他表示。

谈及作为全球领先的国际投行,摩根大通能为控股券商带来哪些经验和资源时,朴学谦的回答称有三点,即大型、全面和全球。其中,大型指的是规模和资本,全面指的是产品和服务,而全球则是指网络和市场覆盖。

“在中国金融市场开放步伐越走越大、越走越快的大背景下,摩根大通希望发挥我们的优势,当好沟通中外金融市场的桥梁,帮助更多海外投资者进入中国日趋成熟的金融市场,同时帮助更多中国企业和投资者走向世界舞台。”朴学谦表示。

同期设立的野村东方国际证券,则将目光首先瞄准了财富管理板块。

公司相关人士告诉界面新闻记者,2019-2020年是野村东方国际证券开始运营、业务起步的前两年,经过大家的努力和股东们的支持,公司运营起步平稳,四项牌照业务均有开展,业务模式边探索边实践,取得了一些成绩。2020年一整年,针对不同的受众群体,公司陆续发行了涉及到偏股混合、固收为主权益为辅、量化对冲等多种类型的产品。

该人士透露,2021年,公司会努力争取代销金融产品、基金销售、场外期权的牌照。 居民财富规模庞大,资产管理的市场潜力充足,资管新规的出台也导致了一部分资金从传统银行及信托的理财产品中分流至资本市场。对于券商,特别是财富管理业务来说产生了巨大的业务潜力。

“前些年应该说各类金融机构都在纷纷加入财富管理的队伍中来,但是服务客户的业务模式,系统,产品标准以及人才标准还是出现了参差不齐的状况,这些都直接影响到投资者的体验感以及投资回报率。”上述人士表示。

他坦言,财富管理业务的周期很长,是需要在品牌建设,系统搭建,产品设计,人才培养上长期投入的业务。野村东方国际证券是目前国内唯一一家日资背景的外资控股券商,而这也是公司的核心竞争力之一。

“我们将牢牢抓住双循环经济模式带来的机遇,起到中日资本市场之间的桥梁作用,通过为中国资本市场以及中国投资者提供野村集团国际化的资源和服务,为市场和客户创造价值。同时我司也继承野村集团高标准的内控管理经验,力争在合规管理及内控上尽快成为国内金融证券行业的标杆。”该人士称。


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蚂蚁惊魂、比特币疯狂、P2P清零……2020年金融科技圈这些大事儿刷屏了

相较于前几年希望与整顿交织的“冰与火之歌”,在刚刚过去的2020年里,很多人用“失落而灰暗”来形容金融科技行业。不过强监管之下带来的规范、改革和重塑,也必将驱动行业更为健康持久地发展。

去年上半年受疫情影响,多数以网络贷款业务为主的金融科技公司经历了一场极端压力测试,不少公司坏账率飙升、行业性逃废债再度抬头,直到三季度,仅有行业头部公司坏账率才回到同期水平。

与此同时,金融科技的行业巨头加速对资本市场的布局。进入下半年,蚂蚁集团、京东数科、陆金所纷纷踏入IPO进程,却仅有陆金所一家以前一轮估值的8折黯淡上市,蚂蚁集团上市前夜遭遇“惊魂记”,令全球市场侧目,进而掀起一场互联网金融强监管风暴。

在这不平凡的一年里,界面新闻特此总结梳理出中国金融科技行业“刷屏级”的十大事件,让我们一起来回顾重温。


1、蚂蚁IPO惊魂记


7月20日,蚂蚁集团宣布上市,“整层楼发出财务自由的呼声”,这一全球迄今为止募资规模最大IPO按下加速键,一路狂奔之下却突然遭遇滑铁卢。

11月3日,上交所宣布暂停蚂蚁集团IPO。

100余天内,蚂蚁集团经历一场资本市场“惊魂记”。

风雨来临前也有预兆。在被叫停上市之后,蚂蚁集团所从事的多项金融业务,包括高杠杆的网络小贷业务、存在多重隐患的交叉嵌套第三方支付业务、互联网理财等业务都将纳入金融监管,多项监管政策频频出台。

更重要的是,蚂蚁集团IPO 暂停,更给快速发展的金融科技特别是消费贷款业务敲响了警钟。

2020年的最后一天,银保监会表示,对蚂蚁集团约谈中强调的突出问题和整改要求,建议所有互联网平台都要对照自查,及早整改。


2、消费贷暴利走向终结


8月20日,最高法发布新修订的《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》,将以央行授权全国银行间同业拆借中心每月20日发布的一年期贷款市场报价利率(LPR)的4倍为标准(目前为15.4% ) 确定为民间借贷利率的司法保护上限,取代原来“以24%和36%为基准的两线三区”的规定,大幅度降低民间借贷利率的司法保护上限,指明金融行业应让利实体经济,应不断降低社会融资成本,推动民间借贷利率与经济社会发展水平相适应的大方向。

与此同时,随着规定落地,消费贷的“暴利”时代也将成为历史。

2021年1月1日,随着《中华人民共和国民法典》正式施行,与民法典配套的第一批共7件新司法解释再次规定了民间借贷利率的4倍LPR上限的新老划断日期,确定法不溯及既往,为司法判决明确法律依据。

但是,对于“4倍LPR”的实际适用方面,依然存在不少争论,例如,“4倍LPR”的计算方法是“名义利率”还是“实际利率”,持牌金融机构是否适用于该规定,依然亟待明确。


3、京东数科上市未明


在蚂蚁集团提交招股书两周之后,9月11日,京东数科也迅速向科创板提交上市申请,成为年内申请上市的第二家金融科技“独角兽”。

不过,京东数科上市进程却始终处于巨头阴影中,且IPO 进程已经“事实上暂停”——最新的上市动态在10月16日嘎然而止,京东数科方面向上交所提交了第一轮问询函回复意见。

临近年末,京东集团宣布,将由京东集团首席合规官李娅云担任京东数科CEO,原CEO陈生强转任京东集团幕僚长以及京东数科副董事长。长达七年的“掌舵人”突遭更换,再为京东数科IPO 增加诸多不确定性。

对于京东集团来说,更为迫在眉睫的是高达360亿的股份回购压力。在2016年1月份的66.5亿A轮融资中,京东数科给投资者明确承诺,如果5年内无法上市,京东集团需要花363.66亿元兜底回购京东数科的股权,这一对赌协议将于2021年1月到期。


4、陆金所 “打折” 上市


2020年10月30日,中国平安集团旗下的第三只“独角兽”—— 陆金所控股终于敲响纽交所的上市钟声,成为当年唯一一家成功上市的金融科技巨头。

在成功上市的背后,却是这家昔日中国最大P2P平台四年谨慎的“择时上市”。

陆金所最早在2015年便传出上市计划,但其所期待的网贷行业政策却并未如期到来,反而走向了行业性清退和网贷平台清零。与此同时,陆金所上市首日便遭遇破发,发行价格也较两年前最后一轮融资时打了八折。


5、数字人民币元年


2020年10月,深圳启动“礼享罗湖数字人民币红包”活动,正式开启了数字人民币面向公众的试点大幕。

紧接着,在苏州“双十二”购物节上,则开放了数字人民币更多线上、线下场景的试点工作。

12月29日,数字人民币北京冬奥试点应用在地铁大兴机场线启动,数字人民币可穿戴设备钱包首次亮相······

央行数字货币研究所官宣的首批 "四地一场景"试点地,包括深圳、苏州、雄安、成都加上未来冬奥会场景已经渐次落地。

2020年末,央行在工作会议中定调,将“继续稳步推进法定数字货币研发”,数字人民币也是中国数字经济的重要基础设施之一。第二批试点地名单也已流出,包括上海、海南、长沙、青岛、大连、西安六地,未来,数字人民币试点仍将加速进行。


6、网络小贷划定资本红线


2020年11月2日,央行、银保监会共同起草了《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》,并向社会公开征求意见。其中,最核心原则是对网络小贷经营的杠杆限制,措施包括,直接提高了经营网络小额贷款的资金门槛,要求从事网络小额贷款的企业注册资本不低于人民币10亿元,跨省经营网络小额贷款业务的企业注册资本不低于人民币50亿元,且均为一次性实缴货币资本。

这些措施大大提高网贷机构的经营成本,导致一些不能一次性缴足的机构面临更加严峻的经营压力,从而实现优胜劣汰,也终结了 “30亿元撬动3000亿资金”的杠杆游戏。

在强监管严准入的规定下,一些缺乏优势以及违法违规的小额贷款公司将面临淘汰,为银行和其他金融公司提供了扩大市场的机遇。同时,这也为中国金融稳定和金融安全提供了有利保障,也为从保护广大金融消费者的权益提供新的政策支持。


7、比特币继续疯狂


在整个2020年间,比特币多次上演疯狂:从年初逾7000美元上涨至2.9万美元上方,全年累计涨幅超过300%。2021年的第一周,比特币价格突破4万美元创下历史新高。

回顾五年以来的比特币价格,自2017年11月28日比特币首次突破1万美元后开始起飞,2020年12月16日突破2万美元,2021年1月2日突破3万美元,本次仅用5天就突破4万美元。

比特币价格最近持续上涨,不仅由于比特币的减半行情,更是由于海外疫情的再度恶化加剧全球经济衰退的预期,全球通货膨胀已经不可阻挡,此外,各路投资机构持续入场,也再度推高比特币价格。

尽管当前比特币行情呈现“一骑绝尘”态势,但比特币交易尚在灰色地带游离,随着未来各国法定数字货币研发及推出,对虚拟货币的管控或打压力度将加大,比特币的投资空间会大大压缩。


8、互联网存款产品遭下架


12月18日,继支付宝下架银行互联网存款产品后,各大金融科技平台闻风而动,腾讯理财通、京东金融、度小满金融、携程金融、陆金所、天星金融等平台纷纷下架互联网存款产品。

此前,监管部门释放相关信号。央行金融稳定局局长孙天琦年末数次发声指出,部分高风险机构通过互联网平台吸收存款过高,进一步增加了其负债资金的不稳定性,是饮鸩止渴,流动性隐患突出。此外,还存在地方法人银行突破了地域限制、利率溢价机制受到歪曲的问题。

最近,银保监会也透露,正在起草互联网存款规范性文件,支持审慎经营下发展商业银行存款服务线上化。


9、网贷平台“清零”


11月27日,银保监会首席律师刘福寿表示,我国防范化解重大风险攻坚战取得实质性进展,互联网金融风险大幅压降,全国实际运营的P2P网贷机构由高峰时期的约5000家逐渐压降,到今年11月中旬完全归零。

从第一家网贷平台拍拍贷上线,过去14年里先后有一万多家P2P上线,高峰时同时有5000多家运营,年交易规模约3万亿元。自2016年网络借贷专项整治工作开启以来,2020年11月中旬,实际运营的P2P网贷机构已经全部归零。

银保监会主席郭树清曾感叹,网贷平台监管经历了很痛苦的阶段,出借人的资金还有8000多亿没回收。据界面新闻记者了解,多个雷潮之下的网贷平台多已走到司法审判阶段、追偿阶段。总结这场近乎全民参与的互联网金融所带来的教训,还远远不应划上句点。


10 、巨头公司“换轨”持牌消费金融赛道


随着金融监管日趋严格,原本以“银行系”为主的持牌消费金融公司正在增员,嗅觉敏感的互联网巨头已从网络小贷公司悄然换轨“持牌消费金融”赛道。

4月9日,平安消费金融开业;

5月29日,小米消费金融开业;

9月1日,重庆蚂蚁消费金融获批。

巨头们纷纷争抢消金牌照,当然离不开消费金融牌照自身的优势。以杠杆率为例,小贷公司的杠杆率在1.5倍左右,整体不超过3倍,消费金融公司的杠杆率可达10倍左右。

2019年下半年以来,停批15个月的消金牌照重新开闸,截至2019年末,拥有消金牌照的机构仅有26家。而在2020年以来,消费金融公司批筹进程明显加快,年内已有5家消费金融公司获批。

庞大的消费金融市场吸引不少资本巨头前来布局,尤其2020年以来消费金融市场迎多重利好,不仅监管部门发文降低消费金融公司拨备覆盖率、拓宽市场化融资渠道,各种政策也在不断刺激万亿消费金融市场。

2020年消费金融公司批筹进程明显加快,是四年来获得批筹最多的一年,截至目前,我国消费金融公司数量已经达到31家。


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盘点2020:那些年内震动银行业的十大高管履新事件

高管的履新或擢升,一直是银行业的正常现象。但有些高管的履新,却会在一段时期内引发行业较大的热议。

本期复盘2020,行长助手将对年内十大产生较大业内热议的高管履新事件进行盘点。欢迎各位读者在后台留言、讨论,提出自己的看法和观点。

需要说明的是,本次十大事件的排序主要是根据时间轴。

宇宙行迎来首位“70后”副行长张文武

今年6月12日,工商银行发布公告称,该行董事会决定委任张文武为工行副行长。7月29日,随着副行长的任职资格获银保监会核准,张文武正式履新。值得一提的是,现年47岁(1973年3月出生)的张文武由此也成为工行首位“70后”副行长。

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(张文武)

简历显示,张文武是一位老“工行人”,22岁(1995年)即已加入工行,此后历任该行计划财务部(财务会计部)经营管理处副处长、辽宁省分行党委委员、副行长,总行办公室主任等职。2016年7月,经原银监会核准,张文武就任该行财务会计部总经理。

从张文武既往的履历看,其工作内容多与工行的财务工作相关。据张文武2019年主编的《商业银行管理会计核算体系研究与设计》一书介绍,张文武曾主持设计工行管理会计体系及上市后的会计信息披露相关工作,并在《中国金融》、《银行家》、《中国管理会计》和《金融会计》等刊物上公开发表论文十余篇,出版专著一部。

国有大行迎“70后”行长刘珺

时值2020年年中,国有六大行迎来第一位“70后”行长,他就是出生于1972年的交通银行现任行长刘珺。5月29日,交行董事会聘任刘珺为该行行长;7月7日,银保监会核准了刘珺交行行长的任职资格。

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(刘珺)

回顾刘珺过往27年的职场生涯,其可谓是“年少成名”,38岁便已成为光大银行副行长。国内知名经济学家向松祚评价他“是一位年轻有为的银行家”。2016年10月,刘珺结束了光大集团20余年的职业生涯,赴任中投副总经理兼首席风险官,光大集团董事长唐双宁更是亲自送他赴任新职。

在其过往的公开活动中,刘珺展现出了极强的学者之风,演讲中经常引经据典,对各种经济学说信手拈来。2015年的演讲中,刘珺谈起市场波动,引用《桃花扇》的诗句:“眼看他起朱楼,眼看他宴宾客,眼看他楼塌了。”让人印象深刻。2016年的演讲,他又从量子纠缠理论入手,解读投资来耳目一新。

民生银行进入高迎欣时代

时隔近6年之后,资产规模近7万亿的民生银行迎来新任“掌门”,他就是现年57岁的高迎欣。此前,自2014年8月起,洪崎一直担任民生银行董事长。

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(高迎欣)

作为几乎一路从中行系统中成长起来的高迎欣,自2015年开始担任中行副行长之后,高迎欣对于银行业的思索和见解,更加频繁地出现在公众面前。举例来看,2016年10月11日,金融时报发表高迎欣《努力提升银行服务能力 落实七大降杠杆举措》的署名文章。在该文中,高迎欣指出,“开展市场化银行债权转股权是降杠杆的重要举措之一。”他表示,商业银行要及时适应变化,积极转变风险偏好、创新服务模式,开拓思路介入企业经营,灵活使用包括“债转股”等信贷业务和股权投资相结合的产品来降低杠杆,减低企业运营风险。“促使企业轻装上阵,增加核心竞争力,提高发展动力。”

A股迎来最年轻行长吴开

根据张家港农商行8月4日对外发布的公告,该行新任行长吴开的任职资格被苏州银保监分局核准。随着正式履新张家港农商行这家A股上市银行的行长,1979年3月出生的吴开,也因此成为目前A股上市银行中最年轻的行长。

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(吴开)

简历显示,吴开拥有约20年的银行从业经验,在担任张家港农商行行长前,任江南农商行副行长,江南农商行也是目前江苏省资产规模最大的农商行。

值得一提的是,与吴开的任职资格一同被核准的,还有张家港农商行的副行长陶怡、行长助理武甲强。其中,陶怡出生于1985年12月,是A股目前最年轻的女性副行长。

原券商高管朱健赴任国内第二大城商行行长

一般来看,银行管理者调任券商较为常见,但券商高管调任银行似并不常见。

10月22日,经上海银保监局核准,1971年6月出生的朱健正式就任上海银行行长。公开资料显示,上海银行成立于1996年1月30日,于2016年11月16日在上海证券交易所主板上市。截至今年三季度末,上海银行总资产约为2.44万亿元,为国内总资产规模排名第二的城市商业银行。

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(朱健)

根据简历,朱健曾长期在上海证监局工作。至2010年8月,朱健任上海证监局副局长。2016年9月,朱健来到国泰君安证券,并从2016年12月起担任其副总裁。

缪建民掌舵“零售之王”招商银行

9月10日晚间,总资产超过8万亿元的招商银行官宣,选举缪建民为公司新一任董事长。此前,掌舵招商银行6年之久的李建红功成身退,申请辞去了招行董事长一职。

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(缪建民)

缪建民是在保险领域深耕30余年的“老兵”。2018年11月,在缪建民的带领下,中国人保成功在A股上市,成为国内第五家A+H股两地上市的金融保险企业。今年7月份,缪建民从中国人保董事长位置上卸任,出任招商局集团董事长。作为招商银行的大股东,招商局集团的董事长一般均会兼任招商银行董事长。

另据招商银行8月19日的公告,李建红申请辞去招商银行董事长等行内一系列职务。在换帅之际,招商银行对李建红掌舵6年来的表现给予了积极评价。招商银行表示,6年来,李建红始终把握正确的战略方向,一直坚持稳健的经营理念,不断完善市场化的管理机制,持续加大创新型科技投入,带领招商银行全体员工在“创新驱动,零售领先,特色鲜明的中国最佳商业银行”战略愿景的道路上取得了卓越成就。

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(李建红)

建行行长刘桂平赴任央行副行长

时值11月中旬,突传时任建行行长的刘桂平已到央行正式报到,出任央行党委委员、副行长。11月27日,建行官宣实锤,刘桂平辞去该行行长职务。辞任后的刘桂平,目前确已担任央行副行长,相关个人信息也已出现在央行官网“行领导”一栏。

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(刘桂平)

履历显示,1966年5月出生的刘桂平,起步于农行系统。2014年5月,刘桂平离开农行系统,赴任中国投资有限责任公司副总经理、党委委员。约2年后,2016年6月,刘桂平转战政府部门,任重庆市政府副市长、党组成员。2019年3月,刘桂平再次回到商业银行,任建行党委副书记、副董事长、行长。

实际上,直至11月初,刘桂平仍以建行行长的身份出现在公众面前。11月1日,刘桂平出席中国行政管理学会2020年会并发表了主题为“大力推进智慧政务战略 有效服务国家治理现代化”的致辞。他表示,智慧政务是推动政府治理体系和治理能力现代化的重要抓手、是推进“放管服”改革的重要举措、是促进政府职能转变的重要途径、是发挥政府引领作用的重要载体、是实现经济高质量发展的重要保障。

包商银行接管组组长周学东履新国开行副行长

作为原央行办公厅主任,及包商银行接管组组长,周学东于11月13日正式公告履新国家开发银行副行长。资料显示,国开行成立于1994年,为我国三大政策性银行之一。截至2018年末,国开行资产总额16.2万亿元,贷款余额11.68万亿元,是全球最大的开发性金融机构,中国最大的中长期信贷银行和债券银行。

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(周学东)

1967年2月出生的周学东,自1990年7月参加工作以来,一直在政府机构任职。2008年12月,周学东进入央行工作。2018年11月,周学东任央行办公厅主任、金融稳定局局长。值得注意的是,2019年5月24日,央行、银保监会联合对包商银行实施接管,当时担任接管组组长的正是周学东。

担任央行办公厅主任期间,周学东还兼任央行新闻发言人。今年7月10日,在央行召开的新闻发布会上,对于市场热议的资管新规过渡期是否应该延期的问题,周学东表示,各界对资管新规延长过渡期的建议比较多,但是无论是延1年、2年还是3年,对金融机构来说,关键是必须要转型。“再回到过去大搞表外业务、以钱炒钱、制造金融乱象已经不可能了。”

国有行迎来首位“70后”女性副行长

2020年,建行的高管团队近期变动可谓是颇为频繁。至年末,在建行形成的“一正四副”高管架构中,包括董事长兼行长田国立,副行长吕家进、纪志宏、王浩、张敏4位副行长,除纪志宏外,其他3位均为年内调任或内部擢升。

这其中,张敏是建行年内内部擢升的一位女性副行长。根据建行12月2日发布的公告,该行已正式提拔一位“70后”女性副行长,她就是该行原天津市分行行长张敏。随着张敏升任建行副行长,她将是目前六大国有行中唯一一名“70后”女性副行长。说到六大行中的女性副行长,邮储银行现任副行长姚红出生于1966年10月。而就在11月30日,农行原女性副行长张克秋(出生于1964年1月)辞任该行副行长,出任中行监事长一职。

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(张敏)

简历显示,张敏此前曾长期扎根建行西北地区的分支机构,并曾担任建行两家省级分行掌门人。2017年12月,已任职建行天津市分行行长的张敏,在一篇题为《加快智慧客服体系建设 推动客服中心转型发展》中表示,人工智能技术的突破性进展也渗透到银行客服领域,传统银行客服转型为智慧客服成为大势所趋。“在实践中,建设银行客户服务中心顺势而为,践行推动普惠金融的发展,已初步构建了覆盖全渠道、全流程的智慧客服体系,利用大数据和人工智能技术相结合,降低人力成本,提升服务效率,扩大获客能力,创造价值,获取竞争优势。”

22载工行老将谷澍将掌舵农行

时值岁尾(12月下旬),国有大行献上了压轴级人事调整。据悉,工行现任行长谷澍已告别任职多年的宇宙行,到任农行党委书记。消息面显示,在经过必要的程序后,谷澍将正式接棒农行董事长。

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(谷澍)

履历显示,1967年8月出生的谷澍,1998年进入工行。此后约22年的时间里,谷澍一直扎根于工行。2016年10月,谷澍被擢升为工行行长。是年,谷澍尚不满50周岁,为当时最年轻的国有银行行长。此次掌舵农行,谷澍仍将成为国有四大行董事长中最年轻的一位。

据了解,业内对谷澍评价用到的最多的就是“优秀”二字,一位银行业老领导用“稳重务实”四个字评价谷澍。这位银行业老领导对新浪金融研究院指出,谷澍从国有银行行长职务直接出任董事长,“是组织对其的肯定认可。”


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2021年展望:美国金融科技与支付行业

彭博发布美国金融科技与支付行业2021年展望,称这几支股将会极大受益。(彭博行业研究)金融科技资深行业分析师JULIE与助理分析师MERYL。

我们认为,随着非银行企业推出银行类服务,银行界的竞争将会在未来几年白热化。对于电子钱包供应商来说,如PAYPAL(PYPL.O)与SQUARE(SQ.N),这是实现强劲增长的关键一役。对于那些新型银行(基于金融科技的银行)而言,这可能会带来更多高利润贷款资产,以创造更多的净利润,对于SOFI和VARO这样的新兴银行来说,会为银行牌照带来更大的价值。

大型科技公司,如苹果、谷歌,将会与大型银行达成合作,增加银行类服务,从而提高用户忠诚度、复用率和大数据。与预期相反,我们认为借记业务将保持其领先于信贷业务的优势,形成先买后付的良性循环。

随着新冠疫苗可能在2021年年中普及,旅游业应该会复苏,并带动VISA(V.N)和万事达(MA.N)的增长,以及店内购物,这对于被低估的三大传统处理商而言是有利的。

表现与估值

因疫情影响,金融科技公司涨幅被限,且被市场合理定价,可能会在2021年反超。

尽管SQUARE(SQ.N)、MERCADOLIBRE(MELI.O)和PAYPAL(PYPL.O)的基本面强劲,但2021年的经济复苏可能会引发周期性股票的轮动,从而给跑赢大市的金融科技股带来压力。平均来看,金融科技股的估值乘数较历史值高出35%,但跑输大市的VISA(V.N)、费哲金融(FISV.O)和WEX(WEX.N)的股价会因旅游、实体店零售和B2B支付业务的增长而上涨。

电商、专注于移动支付的金融科技公司具有上涨驱动因素

2020年BI金融科技支付一篮子股票的表现再次跑赢标普500指数,在疫情爆发前期引发的暴跌中迅速回涨,截至11月30日,已涨31%,几乎是标普500指数累计涨幅12%的三倍。其中领涨的是电商支付和数字钱包类股,在消费者转向网上购物、非接触式交易和移动银行的推动下,这两类公司的成交量正在迅速上升。大体来看,从现金到电子交易的快速转变对BI所有的支付同行来说都是一个有利的长期增长驱动力。

大型信用卡网络公司VISA(V.N)和万事达(MA.N)的股价涨幅与大市大体一致。它们面临的风险有好有坏,电商交易额飙升,但利润更丰厚的跨境交易额却在下降。

下图为BI金融科技支付股票类股表现:

2021年展望:美国金融科技与支付行业

传统支付处理商的市场份额落后于数字支付

SQUARE(SQ.N)股价飙升,成为2020年金融科技股的赢家,截至11月30日,SQUARE(SQ.N)股价累计上涨237%。投资者对美国小型商家交易量下滑的担忧被SQUARE(SQ.N)激进的移动钱包增长机遇所抵消。MERCADOLIBRE(MELI.O),在拉丁美洲占主导地位的电子商务公司股价上涨了172%,主要因为在未开发地区开展电商服务的长期增长,以及新冠肺炎促使数字支付更加火爆。PAYPAL(PYPL.O)和ADYEN(ADYEY.PINK)紧随其后,分别涨98%和119%,这要归功于它们自己的电商处理业务。

那些更依赖于店家的费哲金融(FISV.O)和环汇(GPN.N),尤其是依赖于旅游支出的FLEETCOR科技(FLT.N)和WEX(WEX.N)相关股票表现则不如人意。由于代理商关闭和全球消费者收入下降,西联汇款(WU.N)的股价下跌了16%。

2021年展望:美国金融科技与支付行业

金融科技市盈率与盈利趋势背道而驰

BI金融科技与支付一篮子股票的交易价格明显高于KBW纳斯达克金融科技指数和标普500指数,估值倍数还在历史平均水平之上继续扩大。BI一篮子股票(不包括MERCADOLIBRE(MELI.O))的市盈率是2021年EPS预期的46倍,较标普500指数的倍数高出77%。但与两年期历史平均水平相比,BI一篮子股票则比平均水平只高出35%,而标普500指数的市盈率已经比历史高43%。KBW纳斯达克金融科技指数包含48只股票(而BI只有16只),目前市盈率为27倍,较标普500指数市盈率高出6%,较BI同类指数低40%。

BI金融科技与支付一篮子股票的估值倍数扩大反映了数字支付的重大转变。PAYPAL(PYPL.O)和MERCADOLIBRE(MELI.O)是个例外,2021年的预期EPS预计将高于新冠肺炎爆发前的预期。

12个月远期市盈率

2021年展望:美国金融科技与支付行业

在线、移动支付公司市盈率大提升

专注于数字支付和数字钱包的金融科技公司市盈率提升最多,将2021年更多的上升空间留给了表现不佳的传统金融公司。SQUARE(SQ.N)的估值为2021年EPS为178倍,较两年期历史平均水平溢价76%,STONECO(STNE.O)为71倍,溢价75%,得益于强劲的股价增势和2021年EPS预测的下调。PAYPAL(PYPL.O)(PYPL.O)的市盈率扩张幅度较小,为36%,达到48倍,因为其股价今年几乎翻了一番,EPS预期也有所上升。

在三大处理商中,由于商户风险较小,银行信息技术现代化收入较多,因此富达银行的估值倍数增长最多,目前市盈率较两年期平均水平溢价12%。费哲金融(FISV.O)最便宜,市盈率较平均水平折价3%,如果到店和小商户零售业反弹,明年的EPS前景将会更好。

彭博智库支付网络及处理商

2021年展望:美国金融科技与支付行业

疫苗对跑输大市类股益处最大

由疫苗引导的2021年经济复苏中,落后的金融科技公司可能开始领跑。

新冠肺炎有效疫苗可能推动旅游和娱乐业在2021年下半年出现拐点,持卡购物是推动VISA(V.N)和万事达(MA.N)收益的最大功臣。随着个人购物和餐饮业的回归,表现不佳的三大处理商——费哲金融(FISV.O)、富达和和环汇(GPN.N)——也可能会出现复苏。

旅游拐点对信用卡网络的影响最大

假设到年中新冠疫苗得到广泛供应,VISA(V.N)和万事达(MA.N)可能会在2021年下半年受益于国际旅行的积压需求。根据追踪美国卡使用情况的SPENDTREND,旅游购物量在4月份触底下降了90%后,10月份下降了66%。由于边境封闭,消费活动大减,VISA(V.N)和万事达(MA.N)卡的高收益、高利润跨境交易量分别下降23%、27%,而它们的国际收入分别占营收的27%和22%。疫苗广泛推出后,旅游将快速恢复,在2021年下半年交易量将上升,达到2019年80%-90%的跨境交易量。WEX(WEX.N)和FLEETCOR科技(FLT.N)公司也为旅游业恢复做好了准备,但这两家对商业客户非常依赖,因此业绩将落后于VISA(V.N)和万事达(MA.N)卡。

金融科技公司旅游及娱乐业务营收情况

2021年展望:美国金融科技与支付行业

拥有销售点的金融科技公司将在2021年反弹

电商火爆推动了在线支付金融科技公司在2020年的增长,但2021年实体店的复苏可能会有利于那些拥有更大销售点的公司。其中不乏有费哲金融(FISV.O)、富达和环汇(GPN.N)公司,今年它们的增势和股价都受到了影响。这三家公司大多在实体销售点处理交易,从电子商务中获得的收入仅占8-16%。到2021年中期疫苗配送进入高速发展期,店内购物可能会在下半年恢复,而且电子支付量比现金支付量更多。

这并不意味着电商的强势将结束,但30-40%的增长将不复存在。由于有新服务出现,还有一些服务即将恢复,虽然PAYPAL(PYPL.O)和SQUARE(SQ.N)等拥有更多网络曝光度的金融科技公司可以维持增势,但创纪录的估值可能会限制股价涨幅。

金融科技公司的电商交易敞口

2021年展望:美国金融科技与支付行业

反弹利好信用卡公司,处理商将获益

根据分析师的估计,得益于个人旅游跨境费用回暖,以及加速向电子商务和电子支付的转变,VISA(V.N)和万事达(MA.N)将在2021年实现最好的收入复苏。如果大规模疫苗配送持续到年中,且全球经济不再疲软,VISA(V.N)和万事达(MA.N)营收增速可能在2021年达到23%-28%,预计增长主要在下半年实现。WEX(WEX.N)和FLEETCOR科技(FLT.N) 2021年的营收增速可能在21个百分点,但在居家工作和预算紧缩的情况下,商务旅行的反弹速度放缓,从而削弱了这两个公司的增速。

就共识营收而言,预计2021年最具上升潜力的是费哲金融(FISV.O)、富达和环汇(GPN.N)公司。由于小企业业务量恢复较快,协同效应执行较好,以及银行——信息技术预订量较多,这三家公司的共识营收可能胜过8-11%。

内部营收增长率(同比%)

2021年展望:美国金融科技与支付行业

巴西、美国处理商或将引领利润增长

支付金融科技公司的高固定成本模式意味着2021年更多的营收将带来利润率的扩张,但可能没有一家能与巴西处理商STONECO(STNE.O)和PAGSEGURO(PAGS.O)相提并论。尽管交易量增长强劲,但利润率却因人们从信贷交易转向借记交易而受到挤压。一旦银行信贷恢复,刺激资金消耗殆尽,非必需支出改善,在新的银行产品上有更多的投资,这种情况应该会逆转。PAYPAL(PYPL.O)和SQUARE(SQ.N)的利润率增长可以持续,但它们的扩张可能在2021年只有63个基点。我们认为,随着更多的数字钱包货币化和高利润信贷发行的回归,有可能出现上升空间。

预计2021年美国三大处理商在营收增长和合并协同效应下,营业利润率将各增加300个基点。

调整后EBIT利润率增速

2021年展望:美国金融科技与支付行业

大型科技股对大型银行股有利

大型科技公司将帮助大型银行迎战或击败金融科技对手。

包括苹果和谷歌在内的大型科技公司将在2021年加强其银行服务,并与传统银行结为合作伙伴。大型科技公司的数百万用户是银行通向下一代客户的桥梁,而这些公司的科技实力可以优化数字银行和移动银行业务,通过大数据使服务更加个性化且减少风险。

数字钱包使用量的上升证明新增银行服务合理

苹果(AAPL.O)、谷歌(GOOG.O,GOOGL.O)和三星正在将银行服务嵌入到数字钱包,以提高用户参与度、忠诚度,打开新的收入来源。疫情引起销售点非接触式支付需求激增,使数字钱包使用的时机已经成熟。2021年,APPLE PAY可能会推出自己的借记卡、活期存款和定期存款账户,与GOOGLE PAY在4季度推出的PLEX进行竞争。谷歌可能会增加信用卡和投资工具来为PLEX账户添砖加瓦。这些厂商会与发卡银行合作伙伴分享发卡带来的收入,并会鼓励数字钱包的使用,带来很多有价值的交易数据。

三星率先与金融科技公司SOFI合作推出实体借记卡SAMSUNG MONEY。SOFI的个人借贷实力突出,让三星最有可能在2021年抓住这个机会。

科技公司将助力传统大行应对新型银行威胁

与大型科技公司合作可能是传统银行应对新兴的纯数字机构的答案,这些机构因移动端、低成本、用户友好的金融服务获得市场份额。苹果和谷歌等硬件制造商将向银行靠拢,避免监管障碍,同时通过实现关键的日常金融活动来巩固用户和使用。银行将获得更好的渠道和产品,以满足科技公司庞大、年轻、数字优先的用户群,并能够利用庞大的数据集来改善、定制和个性化的服务。

发行苹果卡的高盛、谷歌PLEX背后的花旗和支持三星的美国银行是第一批受益者。万事达(MA.N)已经成为金融科技公司的宠儿,苹果卡、谷歌卡和三星的借记卡上都印有万事达(MA.N)的品牌名。

PAYPAL(PYPL.O)、SQUARE(SQ.N)坐拥护城河 意味风险较小

即使苹果、谷歌和三星的手机钱包增加了银行服务,手机应用钱包PAYPAL(PYPL.O)、VENMO或SQUARE(SQ.N)的CASH仍保持领先。它们已经提供了许多新功能,包括信用卡和借记卡、直接存款、账单支付、商户和消费者贷款以及股票投资。它们还提供加密货币交易,这是拉新的主要驱动,但传统银行不大可能开发这种交易。

PAYPAL(PYPL.O)和SQUARE(SQ.N)作为商户处理机构,也会随着手机钱包在商店和网站中执行交易而增长。在一段时间内,鉴于手机钱包驱动的营收占手机制造商总营收的比例仍将很小,因此PAYPAL(PYPL.O)和SQUARE(SQ.N)是引导数字钱包趋势的最佳方式。

银行业务可助亚马逊FACEBOOK和UBER发展核心业务

亚马逊(AMZN.O)、FACEBOOK(FB.O)和UBER(UBER.N)也在新添金融服务,但他们的关注点更多在于优化核心平台以吸引、留住用户,并推动使用量,而不是在于增加新的收入来源。亚马逊的信用卡为官网购物提供现金返还,而其小企业贷款则帮助卖家推动销售。与沃尔玛相似,亚马逊可能会允许直接存款或高收益储蓄,资助通过REWARDS借记卡访问的账户。

FACEBOOK PAY将支持自身在其不断扩大的电商平台上的交易,并可能很快增加一个 “先购后付 ”的选项。UBER(UBER.N)的信用卡奖励乘车消费,UBER EATS与UBER CASH,以及其借记卡,帮助司机更快地获得报酬。UBER 为司机还提供了更多服务,如小额贷款、账单支付和保险等,这将有助于提升司机留存率。

亚马逊、FACEBOOK及UBER的金融产品

2021年展望:美国金融科技与支付行业

更多科技公司可能通过银行、金融科技公司推出新的金融产品

科技公司依靠现有的银行和支付基础设施来部署金融产品,从而为与金融科技公司和银行成为合作伙伴提供机会。2021年,EBAY(EBAY.O)、ETSY(ESTY.O)、梅西百货(M.N)和LYFT(LYFT.O)等电商参与者可能会跟随亚马逊、FACEBOOK和UBER提供金融产品。VISA(V.N)为亚马逊和UBER的发卡提供动力,这些卡通过银行合作伙伴摩根大通(JPM.N)、巴克莱(BCS.N)和GO BANK发行。亚马逊利用FIS旗下的WORLDPAY以扩大AMAZON PAY的商户,并利用MARCUS进行商业贷款。FACEBOOK SHOPS和INSTAGRAM CHECKOUT电子商务使用PAYPAL(PYPL.O)、ADYEN和STRIPE进行后端处理。

不过,大型科技公司还是给金融科技公司带来了一些风险。FACEBOOK的新数字货币NOVI,短期内可能会削减PAYPAL(PYPL.O)和SQUARE(SQ.N)的加密货币交易和P2P交易量,长期来看则会削减整个支付处理基础设施。

亚马逊、FACEBOOK与UBER的金融合作伙伴

2021年展望:美国金融科技与支付行业

有牌照的新型银行、新型服务将是赢家

头部新型银行将在2021年赢取市场份额,缩窄亏损。

美国五大线上银行正在快速积累用户,并将在2021年扩大其在数字银行领域的市场份额,因为他们推出了新服务,如高收益储蓄、投资工具和贷款等。这样的新产品是实现盈利的必要条件,银行牌照也是如此,我们认为,SOFI和VARO具有优势。

新型银行引领后新冠时期转向数字潮流

美国五大新型银行的应用对用户友好、费用较低,正获得新型手机银行用户的份额,这可能会牺牲地区性银行的利益,地区性银行可能面临越来越大的压力,因此需要升级技术或配合降低费用。这些银行可以寻求银行-IT提供商富达或费哲金融(FISV.O)来升级面向用户的平台,但在低利率环境下,投资可能有限。五大新型银行(CHIME、STASH、ACORNS、VARO、SOFI)在过去一年中增加了500万用户,总数是排名前五的地区性银行(REGIONS、CITIZENS、FIFTH THIRD、HUNTINGTON、M&;;T)用户总数的4倍。各地区银行的移动应用用户增长水平较疫情前水平有所降低。

美国五大综合性银行(美国银行(BAC.N)、摩根大通(JPM.N)、富国银行(WFC.N)、第一资本(FCAP.O)、PNC金融(PNC.N)在过去12个月内共增加了240万移动端应用用户,也出现了移动端用户增长放缓的情况,但它们已经拥有最大的移动应用客户群和大量的IT预算。

新型银行、大型及地区性银行的移动端用户情况

2021年展望:美国金融科技与支付行业

储蓄、投资、加密服务将向好

我们预计,新型银行将在2021年扩大服务范围,首先是开发高收益储蓄账户和投资功能。通过提供更高的收益率,网上银行可以从那些受降息影响的银行中获取份额,并利用这些资产提供贷款,以最终获取利润。2020年,开设高收益的储蓄账户可能是CHIME、VARO和SOFI的用户增长强劲的原因。CHIME提供了最高的储蓄账户之一,存款利率为1%,其次是VARO的0.81%。高盛的MARCUS最近将利率从2019年的2.25%降至0.5%。

明年新型银行还可能新添投资和加密交易服务。散户投资者现在占股市交易的25%,高于2019年的10%,比特币价格上涨164%反映了其日益可信。信用卡将退居其次,因为借记卡和现买现付是现在的主流。

新型银行的产品及服务

2021年展望:美国金融科技与支付行业

需要创造更多的营收,而非增加借记费和订阅费

我们认为,依赖于借记卡和订阅收费的新型银行将需要更多的收入来源以持续增长和赚取利润。VARO和CHIME大部分的营收可能都来自于借记卡发行。但一旦VARO和CHIME的资产达到100亿美元,《杜尔宾修正案》中的一项规定将把其从借记卡消费赚取的交换费率削减三分之二,从平均每笔交易的1.43%降至0.55%。

同时,STASH和ACORNS的竞争压力可能会增加,这两家公司每月收取1-9美元的投资和银行服务费用。虽然收费很低,但CASH APP和ROBINHOOD的产品却可以一分不花。这可能是ACORNS在2020年流失用户的原因,也解释了为什么它可能成为PAYPAL(PYPL.O)等更大玩家的收购目标。

新型银行现有营收模型

2021年展望:美国金融科技与支付行业

牌照可能会让新型银行的佼佼者脱颖而出

数字银行将把贷款作为多元化发展的一部分,以获得更丰厚的收入来源,而那些有资格获得政府颁发的银行牌照的银行将是最有利可图的。银行牌照赋予了经营全套贷款发放和其他银行服务的能力,而不需要银行合作伙伴从营收或利润中分一杯羹。这对SOFI来说是个好兆头,SOFI最近获得了全国性的银行牌照,从贷款获取大部分营收。SQUARE(SQ.N)和VARO今年也获得了牌照,这可能会导致商户贷款、消费贷款的增加。

CHIME最有可能是下一个申请牌照的公司,因为它的注册账户迅速增长到800万——其中一半是直接存款账户——这表明它的资本充足,满足申请条件。

获取银行执照的渠道

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监管机构拥抱金融科技行业 发放执照的几率加大

SQUARE(SQ.N)、VARO、SOFI和NELNET经过多年申请,终于在2020年获得银行牌照,2021年或将迎来另一波银行牌照申请。一连串的牌照发放表明,美国的监管环境对金融科技公司越来越友好,新一届拜登政府可能会对金融服务包容,并新设更多银行服务。如果关键机构成功申请执照,我们预计2021年将有更多头部新型银行申请银行牌照。

头部新型银行可能会因用户和存款基础的增长而获得申请资格,并会在满足投资者需求的情况下尝试盈利,而资本不足的新型银行最终可能会在合并或被老牌银行收购中脱身。

风投公司或将与新型银行齐头并进

2021年,领先的私有新型银行的风险资本资金应保持健康,支持其不断增长的业务和估值。大体上,2020年全球私有金融科技公司的融资下降,特别是银行和另类贷款公司,因为它们的运营模式在经济衰退中受到考验。但快速增长的CHIME、STASH和VARO吸引了额外的8.38亿美元融资,推动CHIME的估值上升2.3倍至145亿美元,STASH的估值上升2.5倍至8亿美元。

金融科技融资下降的原因可能还在于,在一个拥挤的领域中,较少的资本流向早期阶段的创业公司。自2018年以来,种子轮及A、B轮融资的交易活动一直在稳步下降,而后期融资的活动则稳定。在行业内,投资资金在2020年转向支付及财富科技公司。

各地区、版块金融风投基金一览

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借记卡引领趋势

借记卡增势胜过信用卡,这一趋势将延续至2021年

借记卡的消费额超过了信用卡,我们认为这种情况将持续下去,并可能对银行发卡商和处理商造成长期压力。这一趋势有利于非银行借记卡发行商,如PAYPAL(PYPL.O)、SQUARE(SQ.N)和CHIME及其合作伙伴VISA(V.N)和万事达(MA.N)卡,此外还有先购后付供应商。

借记卡增长驱动可持续

借记卡比信贷卡份额增长更快的背后有三个因素支撑;其中两个因素与持久的世俗观念转变有关。借记卡在疫情中得到广泛使用,消费者可减少非必需支配的支出,转而购买基本消费品,使借记卡份额暂时性增长。永久性的利好包括从现金向电子支付的过渡,尤其是从现金到借记卡地过渡。疫情加速了这一趋势,但这一趋势可能会在疫苗推广后持续。此外,非银行发卡机构的借记卡也在激增,包括数字钱包和新型银行等,随着用户对非接触式支付和数字银行业务的需求增大,借记卡的增势会保持强劲。

自新冠疫情爆发以来,借记卡的消费增长幅度远远超过了信用卡,今年三季度VISA(V.N)和万事达(MA.N)卡的消费增长率达到了20%,而信用卡则下降了8-9%。

VISA(V.N)和万事达(MA.N)卡公司借记卡与信用卡消费额一览

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信用卡发行商、处理商面临风险

如果借记卡继续成为首选卡,信用卡账户数量可能会减少,大型信用卡发卡机构银行将面临压力。虽然银行也是主要的借记卡发卡机构,但借记卡产生的交换费较少,逾期罚款等其他费用较少,而且没有利息收入。借记卡作为现金替代品,其成长对VISA(V.N)和万事达(MA.N)的份额来说是一个积极的因素,因为无论是哪种卡,这两家公司都能获得类似的费用。

可以肯定的是,从信用卡向借记卡的转变将是渐进的,一旦疫情结束,这种转变应该会放缓,但我们预计信用卡的发行量会长期受到消极影响。如果不能吸引新的借记卡发行商作为客户,那么支持信用卡发行以及相关交易和服务(如忠诚度报告)的处理商将受到影响。借记卡发行商主要包括数字钱包供应商和新型银行。

头部借记卡、信用卡发行商

2021年展望:美国金融科技与支付行业

先买后付模式将助力借记卡消费,拖累信用卡消费

借记卡消费和先买后付模式处于良性循环,因此我们预测2019-23年每年先买后付型消费增长40%,借记卡消费增长20%,超过行业平均水平,而信用卡消费增长较低,只有2.2%。与信用卡相比,由于借记卡没有信用额度,借记卡降低了消费者的购买能力,而先买后付模式让客户使用借记卡进行分期付款,一般是以2-4周为单位递增4次左右。通过分期付款,借记卡用户可以也确实可以购买更多的东西。

因为借记卡费用更低,可以蚕食信用卡的购买力。多达90%的先买后付交易通过借记卡支付,推动供应商成为借记卡的发行商。

先买后付带动借记卡消费,放缓信用卡消费

2021年展望:美国金融科技与支付行业

本文源自金十数据


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应用区块链破解网络金融犯罪治理难题

当前,由于仿冒金融机构APP具有容易复制、版本更新频繁、蹭热点传播速率较快等特点(其在仿冒方式上以仿冒金融机构名称、页面、图标、支付界面为主,有极强的欺骗性),具有钓鱼目的、欺诈行为的仿冒金融机构APP日渐为网络“黑产”从业者所利用,对互联网金融安全稳定造成较大威胁。国家加大了对金融APP的安全监测和内容审核力度,使得恶意金融APP的制作难度明显增加,但是逃避监管意图、实现不法目的的“灰色”APP有所增长,如何预防和惩治仿冒金融机构APP犯罪成为当务之急。

笔者认为,将网络金融机构主要业务上链,通过区块链可信存储的特点实现对链上金融服务的监管,帮助金融机构优化基础结构,降低信息不对称程度,提高效率,进而实现有效监管。区块链是按照时间先后排列的块链,将前一个金融交易信息的块数据通过哈希算法添加到当前块头中以此类推来实现链式存储功能,如果不更改网络金融数据的当前块和后续块,就不能回溯更改金融交易数据,除非不法分子控制整个区块链网络的51%以上才能篡改交易数据,这样就保证了网络金融安全。与此同时,如果有不法分子违法交易,其违法交易数据就会通过嵌套方式进入区块链中,这将有利于对犯罪的惩治和追查。鉴于网络金融犯罪惩治往往不易固定犯罪时间、犯罪方式等过程信息,区块链技术在查处网络金融犯罪中的应用,可以有效解决犯罪行为追溯难问题。

一是多重数字签名可以实现区块链参与方的身份认证,有利于打击网络金融犯罪。网络金融在便利人们支付的同时也使得赃款变现更加便捷与隐蔽,不法分子借助电子商务平台进行借贷融资,使得电商平台可能同时成为上游犯罪和洗钱犯罪的集散地,上游犯罪的赃款可以直接通过电商平台的交易转换为实物通过物流直接发货,造成难以审查资金来源和收货人的身份。网络支付的出现也打破了金融交易的时空界限,跨国洗钱、资金跨境转移更加便利,尤其以比特币为代表的电子货币,可以在全球范围内实现变现操作。区块链技术虽然可以追溯网络金融犯罪信息,但是其特有的隐名性和跨国存储特点不利于对犯罪分子真实身份信息的锁定和监控,通过引入多重数字签名等身份认证技术标识身份信息,编制有效智能合约代码约束上链记录存储和实名,对涉及大额交易的记录要求境内存储,可以有效应对网络金融犯罪的身份侦查问题,以达到惩治网络金融犯罪的目的。多重数字签名身份认证,允许已签名金融交易与其他人通信以验证是否为本人,拥有其身份令牌。

多重数字签名在保证区块链金融数据安全性的同时,确保了参与者身份的安全性和可追溯性,通过授权加解密机制,可实现参与者对链上自身数据的完全掌控。链上存储的数据都是由相关参与者使用自身密钥进行加密后达成的链上共识,减少了金融数据泄露的风险。链上数据如果没有获得对应的授权,参与者就无法解密或者访问链上的密文数据,这就赋予了数据的拥有者如金融机构真正的数据掌控权。基于区块链的数字签名授权,还可以支持更精细的字段级别,通过对细分业务的授权,实现对金融业务的掌控,防止网络金融犯罪的发生,同时对非法访问者及时区分惩治。例如,网络金融服务商可以选择只授权征信报告中的某一条贷款记录的贷款金额给第三方,而不透露这笔贷款的具体用途、贷款人员其他信息,以防止相关信息的泄露为犯罪分子提供诈骗、仿冒等金融犯罪素材。

二是区块链技术有利于网络金融的事后监督惩治。网络金融能否真正繁荣,很大程度上取决于数据资产能否有效流通,除了数据参与方身份认证以外还需健全可追责的事后机制,充分给予参与方对本人金融数据的控制权和财产性利益分配权。利用区块链不可篡改、共识机制、智能合约技术对数据的采集、传输、运行等全过程数据记录和监控,为网络金融犯罪事后追查、事后惩治提供坚实的技术基础。利用区块链智能合约对金融数据资产相关参与方身份及其操作日志进行全节点共识见证,可以防止参与方互相抵赖,有利于交易秩序的维护,但散列的存储方式不利于事后追溯监督,因此对特殊金融数据的特殊存储和见证将有利于建立可靠的事后监督体系。

三是区块链技术有利于建立网络金融生态圈互信机制,及时查处犯罪。随着国内网络金融的快速发展,其周边生态圈正在建立,如何建立信任机制将是亟须解决的问题。利用区块链独特的优势和特性,可有效解决共享数据过程中的难点,逐步联通各个数据网络建立可信的高效安全价值网络。

网络金融参与各方对自己的客户和数据保护意识很强,共享数据的意愿不强,这与互联网经济的开发理念并不相容。区块链技术作为网络金融的桥梁,可以搭建网络金融联盟链,将金融机构、企业、个人纳入其中,组成可信的价值网络,在保持自身数据可控的前提下,打破数据孤岛,实现数据授权共享开放,为金融业务协同创新搭建数据平台。区块链独特的去中心化特征,可以让各参与方在网络中享有平等地位,共识机制可以保障参与各方有平等的决策权,能够很好地保护自身利益。区块链独特的追溯机制和数字签名技术可以及时锁定异常交易信息,阻止潜在的金融犯罪风险发生,对已发生的网络金融诈骗、盗取、仿冒等犯罪,能够及时提供可信的证据支持有效查处,保障网络金融高效安全。

四是区块链技术构建可信任网络金融,有利于降低金融犯罪风险。区块链技术的不可篡改性极大提高了数据作假的成本,结合多重数字签名技术授权加密解密机制,网络金融共享的业务数据真实性极大提高,有效解决了金融业务信息不对称问题。区块链技术保证了网络金融数据的一致性和准确性,利用数字签名技术对相关数据的加密,消除了虚假交易的发生,让网络金融犯罪罪行一览无余。例如,海关跨境贸易网络服务,将交易订单、运单、报关单等数据加密上传到区块链上,这些数据对参与各方是以密文的方式进行数据比对真实性和交叉验证的,非参与方难以获取链上数据,极大地保障了交易安全,降低了金融犯罪风险。

五是区块链技术构建价值网络,有利于网络金融资产确权,打击金融资产犯罪。构建在区块链技术上的网络金融是有价值的网络,链上金融资产在上链时即被确权,按照配置的数据权重进行授权流转,这样不仅盘活了金融资产,最大限度地挖掘资产价值,而且对金融资产流转全生命周期可监控,资产收益可追溯,参与人可识别,有利于金融资产纠纷案件的解决,有利于打击第三人非法套取金融资产的违法犯罪行为。


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隔夜外盘:欧美股市涨跌互现 中概电商股、新能源汽车股普涨


隔夜外盘:欧美股市涨跌互现 中概电商股、新能源汽车股普涨

美国市场:美东时间周二,美股高开低走,三大指数小幅收跌。截止收盘,道指跌68.30点,跌幅0.22%,报30335.67点;纳指跌49.20点,跌幅0.38%,报12850.22点;标普500指数跌8.32点,跌幅0.22%,报3727.04点。

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板块方面,中概电商股普涨。其中拼多多涨逾15%,市值突破2000亿美元,阿里巴巴涨超6%,京东涨逾5%。

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新能源汽车股集体走高,小鹏汽车涨超9%,理想汽车涨逾6%,蔚来汽车涨近5%。

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欧洲市场:欧洲时间周二,欧洲主要股指涨跌互现,英国股市涨逾1.5%。截止收盘,英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数29日报收于6602.65点,比前一交易日上涨100.54点,涨幅为1.55%;法国巴黎股市CAC40指数报收于5611.79点,比前一交易日上涨23.41点,涨幅为0.42%;德国法兰克福股市DAX指数报收于13761.38点,比前一交易日下跌28.91点,跌幅为0.21%。

商品市场:国际油价小幅收涨,美油布油涨幅均在1%以内。截止收盘,纽约2月原油期货收涨0.38美元,涨幅0.80%,报48.00美元/桶。布伦特2月原油期货收涨0.23美元,涨幅0.45%,报51.09美元/桶。国际金价微涨,收于1880美元关口上方。截止收盘,纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2021年2月黄金期价29日比前一交易日上涨2.5美元,收于每盎司1882.9美元,涨幅为0.13%。

以下为全球市场重要资讯汇总:

外盘纵览

美股三大指数小幅收跌 中概电商、新能源汽车股普涨

热门中概股多数收涨,电商、新能源汽车股普涨。拼多多涨15.57%,市值突破2000亿美元,阿里巴巴涨6.25%,京东涨5.55%;小鹏汽车涨9.31%,理想汽车涨6.15%,蔚来汽车涨4.72%;百度涨1.03%,网易涨2.53%,哔哩哔哩涨1.31%,爱奇艺涨2.75%,腾讯音乐涨2.10%,微博涨3.31%。

大型科技股涨跌不一,苹果跌1.33%,亚马逊涨1.16%,奈飞涨2.26%,谷歌跌0.98%,FACEBOOK跌0.08%,微软跌0.36%,特斯拉涨0.35%。

欧洲主要股指涨跌互现 英国股市涨逾1.5%

欧洲时间周二,欧洲主要股指涨跌互现,英国股市涨逾1.5%。截止收盘,英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数29日报收于6602.65点,比前一交易日上涨100.54点,涨幅为1.55%;法国巴黎股市CAC40指数报收于5611.79点,比前一交易日上涨23.41点,涨幅为0.42%;德国法兰克福股市DAX指数报收于13761.38点,比前一交易日下跌28.91点,跌幅为0.21%。

国际油价小幅收涨 美油布油涨幅均在1%以内

美东时间周二,国际油价小幅收涨,美油布油涨幅均在1%以内。截止收盘,纽约2月原油期货收涨0.38美元,涨幅0.80%,报48.00美元/桶。布伦特2月原油期货收涨0.23美元,涨幅0.45%,报51.09美元/桶。

国际金价微涨 收于1880美元关口上方

美东时间周二,国际金价微涨,收于1880美元关口上方。截止收盘,纽约商品交易所黄金期货市场交投最活跃的2021年2月黄金期价29日比前一交易日上涨2.5美元,收于每盎司1882.9美元,涨幅为0.13%。

隔夜要闻

美国参议院否决提高抗疫支票至2000美元 特朗普继续施压

周二,参议院多数党领袖麦康奈尔否决了民主党人试图将抗疫支票金额从600美元提高到2000美元的努力。该法案已于周一获众议院以275对134票通过。

欧盟成员国首脑将于30日在英欧贸易协议上签字

据英国广播公司当地时间29日报道,欧盟成员国首脑将于30日在布鲁塞尔签署英欧贸易协议,随后协议将被送到伦敦由英国首相鲍里斯·约翰逊签字。

时隔近2年 波音737MAX在美国复飞

据CNN报道,在此前发生连续两起造成重大人员伤亡的空难遭全球禁飞后,波音737 MAX机型在当地时间12月29日实现在美复飞。

热点聚焦

独家复盘 | 2020的裂痕深渊

2020年疫情摧残全球市场,一些本该团结起来安抚市场的合作伙伴竟勾心斗角、反目成仇,甚至催生了许多“活久见”的行情。2020见证了无数裂痕:欧佩克+联盟不和乃至发动价格战、英欧互放狠话、美国大选两党分歧难平……这些裂痕到底是如何一步一步演化成闹剧的?其中有什么你忽略了的耐人寻味的细节?它们又是如何颠覆市场的?

美银美林:2020年的十大教训

2020年无疑是非常特殊的一年,整个市场都因为疫情而进入相当异常的状态中。美银美林认为,市场或许可以从2020年学到一些什么。在其近期的报告中,就给出了2020年的十大教训。

评论精华

中新时评:为什么应该对2021年中国经济更加乐观

对于2021年的中国经济,疫情压力测试尚未结束,“十四五”大考又至,在官方要求更好统筹发展和安全的背景下,从强化反垄断和防止资本无序扩张,到解决好种子和耕地问题,再到化解地方政府隐性债务风险,新年未至,一系列防范于未然的措施已然展开,直指中国发展过程中的部分风险点,并力图通过拔除这些隐患,为来年经济运行保持在合理区间奠定基础。

一枚比特币可买约15盎司黄金:比特币PK黄金 抗通胀“安全屋”系数哪个强

2021年就在转角,上周末,投资者目睹了一波疯狂比特币行情,价格一度突破28000美元,整体市值超过5000亿美元。在零利率甚至是低利率时代下,包括比特币在内的加密数字货币被临时充当“对冲通胀”的投资资产,正值高光时刻的比特币,其投资价格和趋势更加引起投资者广泛关注。黄金一直长期扮演着避险屋的角色,但投资者对比特币抗通胀的安全屋功能,预期明显增强。

各界声音

第二波疫情下原油需求依旧强劲 WTI原油或有望上触50美元

原油研究机构HFI RESEARCH的石油分析师认为,美国炼油的利润率正引领油价走高,第二波疫情和新的限制措施似乎并没有打击到原油的需求。

下一个熊市信号:标普500跌至3442点?

美联储继续放松政策、股市不会下跌是目前投资界的共识。但在货币宽松措施实施期间熊市依然可能出现,投资者有必要认识到什么现象会标志着熊市的开始。


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今年21款金融APP侵犯个人信息被通报,涉及宜信财富、买单吧


今年21款金融APP侵犯个人信息被通报,涉及宜信财富、买单吧


近期,工信部公布了2020年第七批侵害用户权益行为的APP,涉及宜信财富等63款APP。梳理发现,工信部至今已通报过7批444款APP,交通银行买单吧、天弘基金、轻松筹等21款金融APP在列。


对此,北京和昶律师事务所律师杜明怀表示,“这从某种角度上,折射出国内互联网APP在信息收集方面普遍存在的问题。工信部的通报,某种程度上也是在向相关企业划红线” 。


21款金融类APP侵害用户权益被通报

今年21款金融APP侵犯个人信息被通报,涉及宜信财富、买单吧

根据工信部信息整理

具体看来,这21款金融APP涵盖了银行、网贷、支付等多种类型的金融机构。


其中,涉及2家银行机构,分别是深圳前海微众银行股份有限公司开发的“小鹅花钱”,以及交通银行股份有限公司太平洋信用卡中心开发的“买单吧”。前者涉及账号注销难和私自收集个人信息问题,后者涉及强制用户使用定向推送功能、不给权限不让用和过度索取权限问题。


涉及5家小额贷款公司,分别是重庆分众小额贷款有限公司、广州仁诺互联网小额贷款有限公司、上海万达小额贷款有限公司、广州万达普惠网络小额贷款有限公司、上海万达小额贷款有限公司。


涉及5家金融科技公司,分别是爱财科技有限公司、北京等等付科技有限公司、玖富数科科技集团有限责任公司、深圳市财富趋势科技股份有限公司、上海盈讯科技有限公司。


此外,还通报过1家保险科技公司——轻松筹,多家第三方基金销售平台也同样存在侵害用户权益的行为。对此,工信部规定了整改落实工作的时间期限,逾期不整改的,将依法依规组织开展相关处置工作。


值得注意的是,近年来,央行等监管机构已相继开展APP信息安全治理工作。央行科技司司长李伟曾在移动金融APP备案管理工作试点启动会议上表示,针对当前一些金融机构客户端软件存在的超范围收集个人信息、仿冒钓鱼现象等突出问题,各金融机构要建立健全客户端软件监督处置机制。


工信部给企业划红线

消费者该如何保护个人信息?


近年来,金融机构APP违规收集使用个人信息事件时有发生,消费者该如何保护个人信息?对此,北京和昶律师事务所律师杜明怀表示,“工信部通报的21款金融APP中,多数是互联网金融产品甚至是互联网企业的关联公司。某种角度上,这折射出国内互联网APP在信息收集方面普遍存在的问题。工信部的通报,某种程度上也是在向相关企业划红线。”


金融机构违规收集个人信息,首当其冲受害的是消费者。杜明怀律师指出,个人保护隐私的前提是要有选择权,即可以拒绝APP索取数据的要求。但他也坦言表示,由于国内互联网产业集中于大型集团,消费者实际上很难对抗他们。在此基础上,如果认为个人信息被非法收集,消费者应向相关部委投诉,包括工信部、网信办等。


那么,针对金融机构,他们又该如何规范自己的行为,并加强隐私保护?


杜明怀律师表示,金融机构要严格依法依规,重视个人权利,在涉及个人信息的收集时,首先注意收集方案一定要经过相关部门的审核确保合法,其次收集信息一定要征得相关信息主体的许可。


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武汉科技大学金融证券研究所所长董登新:疫情对湖北上市公司业绩影响是暂时的

每经记者:陈晴 每经编辑:汤辉

过半湖北A股上市公司前三季度净利润下滑,2020年成功IPO企业数量位居中部六省第四……就2020年湖北省资本市场发展,近日《每日经济新闻》记者对武汉科技大学金融证券研究所所长董登新进行了专访。

董登新认为,当前湖北上市公司的业绩波动与今年新冠肺炎疫情影响有关,但疫情的影响是暂时的。随着民营经济的复苏和企业复工复产进度的进一步向好,这一状况将逐渐改善。

谈及湖北企业A股IPO相关问题时,董登新提到了湖北省经济发展的区域不平衡现状。

“湖北的经济结构是(武汉)一城独大。”董登新建议,从地区经济来看,希望湖北省进行整体布局,不能把湖北经济(发展的担子)都压在武汉身上。“湖北的企业上市,不能仅仅只靠武汉的企业。偌大的湖北,我们还是要以点带面、‘多地开花’来巩固武汉和湖北经济的发展。”

每日经济新闻


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