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一位资深投资经理的作息表和自我养成术

2017-09-05 10:32:25

以下这张作息表来自洪泰基金高级投资经理殷鹏。在加入洪泰之前,他打过工、创过业、参与过几年的创投圈生涯,曾是《创投菁英汇》创始人。殷鹏尊重并了解创业者及创业精神,愿意以co-founder的心态陪伴创业者成长,关注并投资TMT、消费升级、医疗健康、文化、科技类中早期项目。

投资经理是什么样的物种?让我们先上一张作息表:


7:30

出门

9:00-10:00

回复邮件,36Kr等科技媒体阅读

10:00-12:00

约谈项目

12:00-14:00

中午与创业者吃饭、午休(当然这个时间经常会有延误)

14:00-18:00

筛BP、约谈项目,期间可以安排新项目的约谈

18:00-19:30

浪迹中关村创业大街

19:30-20:30

项目约谈

20:30-22:00

圈内小伙伴社交

22:00-23:00

回家(路上继续微信办公)


投资经理养成指南

互联网创业发展到今天,有些过于浮躁了。近几个月来,我们明显感觉到了市场的变化,很多基金都调整降低了看项目的频率,我也开始进入了新的投资思考。如何在这波市场大潮之下,做一名优秀的投资经理?除了掌握最基本的投资规则、理解互联网文化,具备可操作性的实践系统以外,哪些才是更核心的?

很多人误认为,从事创投的小伙伴多么高大上,多么神秘。其实最近这一年,随着大众创业万众创新,这个行业的参与门槛已经很低了,各个行业背景的小伙伴都加入创投大潮中。但对众多的投资经理而言,真正能从基层进阶到合伙人的有多少?需要怎样的学习和付出,何种方向的努力?

投资经理是什么?只是简单的看项目分析项目么?个人认为一个优秀的投资经理一定是复合型人才,绝对不是仅限在某个单一能力ok就可以的。能干投资经理的人有很多,但能干好投资经理的,能最终留在这个行业被大家所认可的,掰掰手指头算算就知道,定不会多。不想当合伙人的投资经理不是好投资经理,但是当不好投资经理的合伙人一定不是好合伙人。

回顾过去的脚印,总结了下面这篇文章,这是个人对投资经理的理解和看法。我也正在往一名优秀的投资经理路上奋斗,“不想当将军的士兵,不是好士兵,但是当不好士兵的将军一定不是好将军”。每一位投资经理其实都有机会跃升至合伙人,发出此文,与诸君共勉。未来一定属于我们年轻人。

进入正题。

如何衡量一位投资经理?一般需要考量三个方面的要求:专业要求、素质要求以及能力要求。


一、专业要求:


1、项目源


一个优秀的投资经理一定要有自己稳定的项目源。大概分享下目前市面上的项目源渠道:


①第三方媒体平台:36Kr、IT桔子、爱范儿、猎云、创业家、创业邦、虎嗅、sohu科技、sina科技等。这些媒体平台为专业的投资人开放了足够多的项目源,供投资经理们练手并有机会深度挖掘到好项目。另外,这些科技、创业类媒体的好处在于,他们有机会用新闻媒体的触角接触到很早期的项目,对他们进行追踪报道。所以经常看这类媒体的文章,时常能发现一些比较有意思的项目,供参考。


②各大路演平台,黑马大赛、各种Demo Day、天使汇、创业大赛等。个人感觉在北京进行大规模公开路演的早期项目,超过3次以上还拿不到投资意向的都属于投资人不太看好的。所以建议早期创业者,不要在一周内集中安排大量的路演,完全可以一周安排一次,每一次把路演会上的80%投资机构吃透,这一周内专心与这些机构打交道,争取拿下。如果拿不下,找找原因,看看到底是项目方向不行,还是团队不健全?这个时候可以静下心来,听听外部的声音,看看投资人如何看待自己的产品,可以及时对产品进行调整。一个好的项目,一定是在通往成功的道路上不断迭代不断调整自己的。切忌不要为了参赛而参赛,为了活动而活动,是骡子是马,拉出来溜溜就知道了


③线下的活动。各大微信群、懒汉互联、会鸽、各类创服的微博、公众号等经常会有互联网等相关活动的信息,看个人兴趣对哪方面的事儿比较感兴趣,自己参与。


④创业第三方服务平台工具。清科私募通、TalkingData、氪指数、创业谱等用这些工具无论是查证还是寻找赛道与项目都是比较靠谱的方式


⑤创服小伙伴的合作。电视媒体:《创业英雄汇》《给你一个亿》《天使爱上谁》等等。创业咖啡:3W咖啡、车库咖啡等。孵化器:洪泰创新空间、A+labs、创新工场、微软加速器、3W孵化器、启迪等。培训机构:联想之星、洪泰AA加速器。财务顾问:华兴、以太、小饭桌、方创、逐鹿等。与靠谱的财务顾问合作是非常有必要的,他会大量减轻你的工作压力,给你提供相对稳定的项目源,同时还能接你负责的案子,辅助帮着退出。


⑥各大互联网圈子的离职创业群体渗透。腾讯:单飞的企鹅、百度:百老汇、阿里:曾经的阿里人、盛斗士、毕浪等。


⑦同行项目之间的合作推荐。每家机构都有自己专注的领域、方向、阶段,有的时候不投一个项目不一定是项目不好。可能是项目所处领域与阶段不适合该机构的段位,比如说淡马锡这样的成长期基金,很难投初创期项目。淡马锡的小伙伴可以把项目推荐给早期基金,由早期基金进行项目的初步孵化,后期交由后续基金轮番接棒。


⑧APPstore、Next等应用市场的排行榜,新品推荐,可以当一个新用户去体验产品,搜寻有意思自己想找的项目。


⑨已投项目所推荐的创业团队。这个是最重要的项目源渠道,你所投资的项目创始人的人脉很重要。他们推荐的项目,无论好坏都要认真讨论。至少要见一面沟通问题,你所投资的项目帮你引荐创始人一定是对你的人品、能力充分相信,才会把周边的资源介绍给你。必须珍惜把握每一次的机会。


2、项目的独立分析能力、学习力


①投资经理的基本功,没啥好说的。早期项目的市场、团队、产品、营销策略、竞争对手这最基本的几大要素必须要懂。


②最容易学习的方式读上市公司的招股说明书,认真精读10几篇就会建立起感觉。


③投资经理是机构里冲在最前线的执行者,我们时常会面临新领域、新模式的挑战,这时就需要掌握很好的学习力。学习力与平台的积累与方法有着强关联,是否能快速的理解一个行业,抓住行业的本质问题进行剖析是关键。


3、有自己擅长的领域,并对领域有独到的见解


每位投资经理至少需要擅长1-2个领域,在这个领域里你必须要有成为专家的欲望与动力,不能人云亦云。投资经理必须要有自己独到的见解,能把正确的观点带给机构。最好的方式是把感兴趣的领域中大部分项目都摸排一遍,对已经在行业领先的企业进行用户体验,熟知竞争对手的商业模式、融资情况、发展状态等。


4、良好的项目沟通、谈判能力


何为良好,其实很难说。有的时候你觉得自己已经做的足够好了,但还是会被创业者背后捅刀子,说你不专业、对你不认同等。一方面是有些创业者太偏执,另一方面是因为每一位投资经理自身也都会有问题,在高强度的工作压力下,我们很难保证面对的每一个创业者,心态都如初恋一样认真。尤其是在见了一天的项目后,很难保证自己的脑子还在高效运转,状态还能十分饱满。这个时候与创业团队沟通时,很容易失去节奏。在遇到想法偏执、坚持己见的人时,用谨慎、谦卑的态度面对,也可以适当调整下工作安排,进行劳逸结合。


谈谈创业者与投资人的沟通:


一个项目和投资人沟通比较愉快,一般有两种情况。要么创业者主动,要么投资人主动。


个人建议早期创业者一定要积极主动,争取早日签下协议。可能你觉得自己项目足够优秀,投资人应该簇拥高抬你。但事实是早期项目避免不了超过80%以上的高死亡率,没有一个项目是能一蹴而就的,大部分都是不断迭代,不断调整方向,不断优化的。所以不要在乎一时的价格,股权比例,在没有成功前这些都只是纸。放下高傲,虚心接受。


投资人积极主动,大多是在遇到好案子时,这时投资人之间也是需要刺刀见红,抢项目的。创业者也都喜欢积极主动的人,尤其是靠谱机构的投资人。


这里想表明的,主动是一种态度,并不是说你的项目比别人差,需要你很积极。创业者能放下、能谦卑是最好的态度。特别是在同投资人沟通时,成熟的创业者应该学会在进退间掌握分寸。


5、起草协议与法务,能帮助创业团队进行股权结构等相关法律的问题处理


TermSheet、投资协议的撰写都是必须的,基本的法律条款要懂,何为优先权、投资人权利、反稀释、清算优先权、公司的董事会、治理等哪些条款是可以进行弹性的必须了然于胸。便于与创业者进行谈判时,塑造专业性,提升沟通效率。


6、项目的尽职调查能力


对投资经理来说,这是见功底的时候。一般早期项目的决策都很快,不排除有些创业者滥竽充数、阳奉阴违,嘴上说的与事实不一致,这时尽调的工作尤其重要。投资经理必须具备火眼金睛的看家本领,帮着基金进行创业公司的验证,做最关键的一道试金石。


核心尽调:企业资质、创始人征信情况、核心运营数据、财务数据、上下游合作伙伴的备调了解,核心创始团队的情况,团队背景是否属实,企业未来的发展定位灯,每一项在尽调时都要仔细沟通。


7、懂得宏观大势,了解创投行业的各种风向规则


投资经理不仅需要掌握各项经济学知识的基本功,更要懂得宏观大势,要了解政策的风向与风险,如海淘类的项目,最近国家监管越来越严,行业格局竞争越来越激烈,早期创业团队的机会越来越小,初创团队失败的风险相比其他行业会高很多,这个时候风险投资再选择进入就得更谨慎。应该努力积极在一些国家大力鼓动的风向上,寻找优秀的投资标的。


二、素质要求


1、拥有创业者心态


做早期投资的人必须要保持高度的敏锐市场嗅觉,时刻抓住市场的第一动向,需要了解大量丰富的专业知识,融入创业者圈子,积极的参加圈子活动。所以付出的体力上的辛苦是必须的,如果想在行业做好,肯定不是简单的早9晚6,至少是早9晚12的节奏,甚至更晚。所以我们必须用战术上的勤奋,填补认知上的不足。这就需要投资经理必须拥有创业者的心态,不是以打工的心态做事情,要明白每一天的奋斗与进步,都是在为了让自己变的更好,更专业。只有当我们变得足够专业权威之后,人们才能真正的看见你、认可你、尊重你,我们是为了自己而奋斗,而不是别人。能想通这点,在境界格局上都会有质的飞跃。


2、勤奋


在谈勤奋前,先说说投资经理的从业背景:


媒体行业(科技媒体、财经媒体等,媒体人市场嗅觉灵敏,人脉广、资源丰富,能做更好的资源对接,挖掘更优质的创业项目)


咨询行业(熟悉相关领域,有分析行业的系统方法论,对行业有深度解剖)


互联网背景人士(尤其是产品经理,完成一个产品的过程,其实就是一个创业者从0-1的过程,能更好的帮助创业者进行产品的改善)


科班出身(金融、法律等相关专业毕业,行业的专业知识基础扎实)


创业者、个人投资人的转型(这类人转型做投资有先天优势,他们大多已有行业经验,了解创业者的心态,能更好的帮助创业团队进行学习成长)


勤奋是每一个具备可成功的人的必备前提,在风险投资这个行业中尤其如此,对于投资经理们说。勤能补拙,优秀的投资经理能通过勤奋弥补先天的不足。尤其是对一个刚加入创投行业的新兵来说,如何能快速的提升自己,让自己迅速的找到定位、找到感觉,如何能快速的成为机构里某个领域的判断专家,这就需要投资经理不断的勤奋刻苦努力。


3、韧性与抗压能力强、可以瞬时处理任务


高强度的压力下,如何能保证更高效高水准的完成任务,这对投资经理们的考验很大。尤其是瞬时任务的处理能力,在多线任务的同时处理中尤其重要。比如今天机构新投了一个项目,需要协议的起草、签署、谈判,同时DD要同步进行,报告需要尽快交到投委会,项目在协议没有签署前随时有跳票的风险,此时你所管理的项目中突然出现了紧急事件,被友商们恶意攻击;而且今天还有两个新项目的报告要在晚上交给老大,晚上还有XX的项目约谈;这一切都需要投资经理们需要很强大的抗压能力,并且对每件事儿的反馈做到及时、马上的回馈,不拖沓。一旦某件事情拖沓下来,养成习惯,工作的节奏感就会变的很低效。


4、拥有学习力


专业领域的10000个小时的积累,有的人10000个小时做了10000件事儿,有的人10000个小时只做了一件事儿。要想拥有专业的判断能力,没有别的捷径可走,必须要加强自身的学习力。通过不断学习,丰富自己的学识,在投资项目中进行总结和反思,快速的做到一名优秀投资经理应具备的素质。


5、情商要高,懂得与创始人之间维护关系


情商体现在几个方面,一方面体现在与创始人的沟通,另一方面体现在与团队的协作上。创业者形形色色什么性格的都有,真诚的、偏执的、激情的、沉闷的、奇葩的等等,投资经理有的时候需要八面玲珑。投资经理也可以说是机构最大的销售,他们在机构的最前线打拼,有些项目可能就是冲着投资经理来的,这个时候就需要投资经理能把基金的优势恰如其分的宣传出去,并与创业者做着有效的沟通与互动。


6、善于思考与总结,乐于分享


思考和总结有助于我们的综合素质提高,有时我们不能光埋头走路,也需要静静思考和总结回顾下身后的脚印。看看哪些是歪曲的,哪些是直的,要对问题进行反思,对方法进行提炼。


7、狼性、有大局观


狼性是对成功的渴望,有欲望、有追求,自我驱动力的源泉。需要具备目标和使命感,知道自己在做什么?能为了目标竭尽全力。


大局观其实就是一个投资经理的格局,10个投资经理里可能只有一个能成为合伙人,很多人走着走着,要么半路放弃,要么转型做其他行业,要么选择了创业。每一条路都没有对错之分,只不过在你做下一个选择之前,你自己达到了什么样的地步,发展到了什么阶段。能不能在机会来临之前把握住。


8、善于塑造个人品牌


投资经理的个人品牌化是个趋势,也是迎合互联网的一种创新。现在市面上有众多的投资经理拥有着自己的品牌。有的是从写专业报告出身,有的靠写行业分析出了名。有的是靠某个明星项目,把自己带到了高位。有的是基金把个人推了出来,但总体来说,投资经理个人品牌化是个趋势。我们也应该想办法提高自身在行业的影响力,塑造自己的品牌。


三、能力要求


1、投后服务能力


投后服务能力是作为投资中很重要的一环,在与创业者领了结婚证之后,能否帮着创业团队进行快速的成长。在投后服务中体现的尤其明显。一般投后服务泛指:


①后续投资机构的对接,能否帮着创业团队拿到下一轮的投资,这是投资经理非常重要的工作。光投资,不能帮到创业团队拿到下一轮投资,就跟狗熊掰棒子一样,投一个丢一个,完全是靠所谓的概率学做投资,没有深度。这个已属于上一时代的投资方法,现今的投资管理中,能帮着创业团队对接后续融资是非常重要的 。尤其是在目前这个资本环境不好的情况下,如何能正确拿到下一轮融资,已经成为很多投资经理们面临的必须要解决的课题。


②人脉资源对接,推荐优秀的人才。在早期项目中,我们经常看到有些项目虽然很优秀,但有可能是项目的赛道不行,有的时候可能是创始人不适合当CEO,这个时候我们可以把放弃的项目创始人对接给已投公司,可能会是一个非常好的互补。


③坚定的支持者,投后的核心准则是帮忙不添乱。公司在发展中遇到的内部分歧的时候,坚定的要站在创始人一侧。在创始人有些气馁的时候,要努力帮着打气,鼓励创始人继续战斗。在创始人疑惑的时候,要辅助一起走出迷宫。一旦投了项目后,其实你就不再是投资人,而是联合创始人。


2、有自己的声音


在行业内要努力提高自己的声音,可以是对某个事件的解读,也可以是对某个问题的看法,也可以是某些分享。但是一定要建立自己的声音,通过声音达成自己的品牌。投资经理难免有些时候要代表基金去对外分享机构的方向、战略、定位等,所以我们除了能再办公室看BP、与创业者良好沟通外,还要有对外演讲的能力,能代表基金说出对外的声音。


3、有自己的创投圈子


投资经理们都有机会成长为机构合伙人,代表机构去决策某些项目。所以同行业的交流、圈子很重要,大家在一起可以交流想法、沟通资源、互相帮助,从而更好的服务好自己所投项目。


4、能服务好自己的项目


服务好的标准是什么,几点恒定指标要求:


①所投项目能否走到下一轮,并最终从行业中杀出。


②创始人在将来成功后,是否愿意成为基金的LP,进行反哺。


③创始人是否在项目发展中遇到问题时,愿意第一时间毫无保留的进行交流沟通。


④创始人是否愿意把周边的创业者介绍与你认识,这是对你能力与服务的认可。


⑤创始人是否进行自愿的帮基金扩大宣传,以自己为核心影响周边朋友。


⑥创始人与你之间的关系,不止再是商业之间的搭档关系,更进一步到朋友,比如外地的项目来京后,第一时间想的是给你电话,双方聊天沟通。而不是单纯的止于项目。


5、要有自己的判断与主见,在正确的项目上敢于坚持态度与观点


我们在做早期投资时,大部分都有看漏眼的时候。这也是为什么阿里巴巴、腾讯、百度这类的公司,都是国外的小伙伴投资的。所以有时我们推荐的项目,被投委会否决时,要分析原因。找到方法,可能是你写的投资报告不够专业,老大们没看懂。或者是该项目的赛道方向,不符合基金的投资策略。大多数是因为该项目的所处阶段及领域,与基金的布局有误等。


当老大在与该项目的创始人接触,有着与你不一样的判断时。如果是因为你自己的工作没有做到位,老大们因为一些客观原因,比如时间上不是很充裕的情况下与项目方进行的沟通不是很充分有效。这时,要勇于坚持自己对项目的判断,继续推进。但如果沟通几次后投委会还是决定放弃该项目,那要果断的执行基金的决策。当然在不违反基金利益的前提下,你可以运用个人资源帮助创业者继续前进。


来源:中国投行俱乐部

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