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影响股市十大重磅消息来了!券商:新一轮行情启动!入场正当时

2020-10-12 14:31:45

中国基金报 泰勒

国庆长假之后归来的首个交易日,A股迎来久违的大涨行情!假期休市期间,外围股市普遍上涨,为10月“开门红”打下了良好的基础。

明天(周一)又到来,是不是对A股多了几分期待?

基金君整理了周末发生的大事,以及券商分析们最新的研判,供大家参考。

周末影响市场十大消息

1、更多改革自主权!深圳综合改革试点方案出炉

中共中央办公厅、国务院办公厅11日对外发布《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施 方案(2020-2025年)》,赋予深圳在重点领域和关键环节改革上更多自主权,支持深圳在更高起点、更高层次、更高目标上推进改革开放。

2、央行行长易纲:坚决不搞“大水漫灌”

央行行长易纲在《中国金融》杂志发文称,要根据经济金融形势变化,科学把握货币政策力度,既保持流动性合理充裕,促进货币供应量和社会融资规模合理增长,又坚决不搞“大水漫灌”,将经济保持在潜在产出附近,减少经济波动;尽可能长时间实施正常货币政策,促进居民储蓄和收入合理增长;加大货币信贷政策支持力度,引导更多金融资源流向民营小微企业

3、央行决定将远期售汇业务的外汇风险准备金率下调为0

今年以来,人民币汇率以市场供求为基础双向浮动,弹性增强,市场预期平稳,跨境资本流动有序,外汇市场运行保持稳定,市场供求平衡。为此,中国人民银行决定自2020年10月12日起,将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调为0。下一步,中国人民银行将继续保持人民币汇率弹性,稳定市场预期,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

4、国常会通过《新能源汽车产业发展规划》

10月9日国务院常务会议,部署进一步做好稳就业工作,确保完成全年目标任务;通过《新能源汽车产业发展规划》,培育壮大绿色发展新增长点;决定在粤港澳大湾区部分地方推广实行国际航运相关税收优惠政策,推动更高水平对外开放。

5、央行副行长陈雨露:加快中央银行法定数字货币的研发和可控试点

央行副行长陈雨露在《中国金融》撰文表示,加快中央银行法定数字货币的研发和可控试点,保障支付安全。推动征信市场和信用评级规范发展。加强金融科技创新研究及其在金融基础设施建设中的应用,拓展金融基础设施覆盖范围,弥合数字鸿沟,提升运行效率与监管效能。

6、A股超重磅!国务院放大招 吸引更多中长期资金入市!加大退市和处罚力度

国务院近日印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》,意见指出,自《国务院批转证监会关于提高上市公司质量意见的通知》(国发〔2005〕34号)印发以来,我国上市公司数量显著增长、质量持续提升,在促进国民经济发展中的作用日益凸显。提高上市公司质量是推动资本市场健康发展的内在要求,是新时代加快完善社会主义市场经济体制的重要内容。

7、证监会同意首单创业板上市公司重大资产重组注册

9月30日,证监会同意楚天科技股份有限公司发行股份、可转换公司债券购买资产并募集配套资金的注册申请,标志著创业板上市公司并购重组注册制正式落地。下一步,证监会将充分发挥市场机製作用,继续优化流程,完善监管服务,支援上市公司透过并购重组壮大主业,做优做强、提升品质,更好地服务实体经济。

8、证监会决定正式成立筹备组!广州期货交易所真的来了,哪些品种有望上市值得期待

10月9日,证监会发布消息称,广州期货交易所筹备组正式成立,这标志着广州期货交易所的创建工作进入实质阶段。为落实党中央、国务院关于研究设立创新型期货交易所的决策部署,经国务院批准,中国证监会决定成立广州期货交易所筹备组,开始广州期货交易所的筹建工作。当前我国四家期货交易所分别为上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所。

广州市政府办公厅此前表示,下一步,建议报请省政府向国务院请示,恳请国务院批准同意不再限定广州期货交易所以碳排放权作为首个上市品种,将上市品种调整拓展为“服务绿色发展、粤港澳大湾区及‘一带一路’建设的期货品种”,并加强与证监会、生态环境部的沟通协调,积极做好期货品种的研究论证,加快推进广州期货交易所设立工作。

9、重磅官宣!搭载绝版芯片,华为Mate40正式定档硬刚iPhone 12

各界备受期待的华为旗舰新系列手机Mate40即将全球线上发布,正如华为消费者业务CEO余承东所言,“如期而至”了!至此,10月长假归来的两周,将是全球两大领先手机厂商竞技的时刻,10月22日20:00华为Mate40硬刚10月14日凌晨1点苹果iPhone 12系列。

10、农业农村部:巩固扩大生猪生产恢复势头 高质量完成全年稳产保供目标任务

10月10日,农业农村部召开全国生猪生产恢复视频调度推进会,交流生猪生产恢复情况,研判生猪供求形势,部署推进高质量完成全年生猪产能恢复任务。农业农村部部长韩长赋在会上强调,要深入学习贯彻习近平总书记重要指示精神,贯彻落实党中央、国务院决策部署,对标对表找差距,毫不松懈抓落实,继续巩固和扩大生猪恢复发展的好势头,确保高质量完成生猪产能基本恢复到接近常年水平的目标任务。

十大券商最新研判

1、中信证券:10月突围,慢涨开启

外围不确定性逐渐落地,国内确定性不断提高,基本面的复苏将驱动增量资金入场,推动A股10月突围,开启一轮中期慢涨。

首先,外围不确定性逐渐落地,市场压力迅速缓解。美国大选的中期负面影响基本消散,两党无论谁最后胜选,未来1~2个季度中美将处于平和期,积极的财政主张也将带来正面的外溢影响,同时全球二次疫情爆发带来的经济和金融风险有限。

其次,国内确定性不断提高,市场支撑力持续增强。双节消费数据验证强劲的复苏趋势,宏观政策的转向预计最快也要到明年上半年,人民币中期升值的趋势也有助于人民币金融资产重估,资本市场改革超预期,利好A股市场。

最后,基本面复苏驱动增量资金逐步入场。三季报预计延续复苏趋势,中证800非金融三季度单季预计录得10.2%增速,三季报超预期板块将率先吸引增量资金入场,预计“十四五”规划的人口和产业政策调整将进一步催化长期资金增配A股。

配置上,10月建议重点关注顺周期板块和科技龙头,顺周期板块主要包括受益于全球经济复苏和弱美元的有色和化工,以及国内消费强劲修复的可选消费板块,科技领域重点关注新能源汽车和消费电子等。同时,重点关注受益于“十四五”产业、人口和能源政策催化的品种。

2、中金:四季度不确定性可能逐步明朗

节前A股表现低迷,我们持续提示“市场下行空间有限”、“不宜过度悲观”。进入四季度,疫情即使有局部反复,对经济的伤害可能也明显小于上半年;流动性仍相对宽裕,局部估值压力也在盘整中有所缓解;随着美国民主党总统候选人民调大幅领先、大选逐步落地,中美摩擦可能进入暂时的平静期,对市场负面拖累可能减小;相比之下中国面临的增长形势也明显优于外围。综合来看,复苏深化仍是主线,围绕疫情、增长、外围环境等方面的不确定性有可能逐步明朗,除非美国大选等方面出现僵持等意外,四季度市场走势可能偏向积极。

操作上建议稳守消费升级与产业升级趋势,新老更加均衡。关注三条主线:1)新能源、光伏及新能源汽车产业链;2)基于中国增长继续复苏态势,关注消费中偏落后、估值仍不高的汽车零部件、家电、轻工家居等;3)老经济中关注券商及保险龙头、部分原材料,中期逢低吸纳代表消费及产业升级趋势的优质龙头。

3、国盛证:三大理由看好后市

第一,近期全球市场风险偏好显著回升。首先,此前美欧股市大跌,也对A股市场风险偏好形成冲击。而长假期间,港股、A50指数、美股、欧洲股市均大幅上涨,有望带动市场风险偏好回暖。其次,近期美欧疫情反弹,尤其是特朗普及多名政府官员感染新冠,进一步强化全球宽松预期。我们一直强调,极度宽松的货币政策是今年海外市场最重要的支撑力量。且从当前来看,尽管欧美疫情出现反复,但已难以动摇全球经济复苏的大趋势。比较类似6月国内疫情出现反复时的情况。因此,后续随着海外疫情再度缓解,叠加极度宽松的流动性支持,全球风险偏好有望继续回暖。此外,此前地缘因素对全球风险偏好形成冲击,而当前随着其影响也已减弱。

第二,市场对于中美贸易摩擦持续升级的悲观预期有所缓解。一方面,随着AMD、英特尔获得许可向华为供货,美国对华为的禁令有所松动。另一方面,特朗普第一次答辩失利,令拜登在选战中的优势扩大。而拜登此前宣布将取消对华关税的立场,部分消解了市场对于贸易战的担忧。最重要的,此前市场对于外部风险的恐慌,已在很大程度上反应在受中美摩擦升级影响最大的半导体、通信等板块仓位的回落上。在市场已做好最坏打算的情况下,外部风险对于A股市场的影响已经钝化。

第三,“十四五”规划将出,国内政策预期升温,也将进一步提升市场风险偏好,并带动市场热点和结构性机会。参考“十三五”规划制定期间的市场表现,规划重点的高端制造业表现突出。而从10月9日的市场表现来看,与“十四五”规划相关可能性较高的新能源、电子等板块涨幅领先,显示市场已开始预热。

因此,在全球市场风险偏好显著回升、外部利空逐渐消化、内部政策利好预期升温之下,看好A股市场后续表现。

4、国君策略:金秋开启,趁势而进

我们认为金秋行情的酝酿和布局时期已经完成,接下来就是金秋行情开启,市场趁势而进的黄金时期。

节后的短短三天内,市场发生了两方面重大变化:(1)国际:中美风险落地预期强化。首场电视辩论后,拜登在整体与关键摇摆州的领先优势扩大,强化中美风险落地预期,推动人民币升值,央行将远期售汇业务的外汇风险准备金率下调为0是其侧面写照。此外Intel、AMD等芯片巨头对华为供货资格的放开以及央视体育频道恢复NBA转播均提振市场信心;

(2)国内:资本市场改革抬升风偏。10月9日,国务院印发《关于进一步提高上市公司质量的意见》,从提高上市公司治理水平、推动上市公司做优做强、健全退出机制、构建工作合力等六方面出台十七项重点举措,降低资本市场中的非系统性风险,有利于风险偏好抬升。

5、方正策略:逢低布局,迎接主升浪

我们认为10月是逢低布局,迎接牛市第三阶段主升浪的时期,整体呈现国内经济复苏确定性好于海外,国内政策支撑对冲海外风险,业绩景气占优的格局。具体而言,经济延续复苏,不论是从高频经济数据,还是从9月PMI数据和国庆期间线下消费数据来看,内需边际依然向好。在海外疫情得到有效控制,不触发大规模封禁措施的前提下,前序海外大规模货币财政刺激有望带来内外需共振。流动性对市场的影响逐渐淡化,8月流动性二阶拐点确立之后,9月市场明显回调,虽然目前无风险利率上行和汇率升值有紧缩效应,但考虑到经济恢复至正常增速前流动性收紧的概率不大,叠加10月底地方政府债和专项债高峰过去之后,资金紧张的压力将有所缓解,整体处于一个中性的环境。

风险偏好方面,10月底海外的三大不确定性因素——美国大选、海外疫情、英国硬脱欧将逐步水落石出,国内政策积极有为,对风险偏好有支撑作用,月底五中全会将讨论十四五规划和2035年远景目标,双循环发展理念将进一步明确,带来结构性的投资机会。10月市场整体呈现上有顶下有底的格局,逢低布局,迎接牛市第三阶段主升浪。

行业配置的主要思路:逢低布局顺周期和新兴产业相关的机会。9月市场维持横盘震荡下的弱势行情,市场交投情绪回落,交易量进一步萎缩。从行业配置角度看,10月海外风险事件增加,对于市场整体风险偏好具有显著抑制效应,但随着人民币升值趋势确认,或将显著驱动外资加速流入,叠加10月即将召开的五中全会制定十四五规划等因素,流动性与政策因素或将共同催化市场情绪。从中观数据来看,建议关注受益于涨价逻辑的化工品、资源品、农产品板块,内需修复深化叠加经济数据改善利好的汽车、家电、非银、交运板块等。整体来看,我们建议投资者优化配置,逢低建仓,积极把握结构性机会,关注两个维度,一是顺周期的角度,沿着耐用消费、金融、中游周期品的角度去考虑选择,比如汽车、非银、建材化工。二是偏新兴产业,科技领域,十四五规划相关的新兴产业,比如5G、新能源汽车、数字经济。10月首选行业汽车、非银、化工。

风险提示:中美关系急剧恶化、全球疫情蔓延超预期、各国政策应对不力、全球经济下行加速、外围股市大幅下跌等。

6、华西策略:红十月,十四五规划成最大主线

国内经济温和复苏,流动性最紧张阶段已经过去,市场风险偏好回升。从PMI来看,国内经济整体仍然延续复苏格局,从工业企业数据来看,下游汽车、地产等产业链景气向中游工程机械等板块传导,工业企业可能正在开启新一轮补库。从货币政策看,为实现降成本任务,央行仍将引导贷款利率继续下行。从风险偏好来看,随着重要会议的临近,市场对于未来规划政策的推出和落地预期逐渐酝酿升温。

随着十月重要会议临近提升风险偏好,叠加假期海外市场利空消化,国内经济延续复苏,流动性边际改善,市场有望迎来红十月。在经济复苏平稳,流动性整体趋宽,外部利空逐步消化的背景下,市场易上难下,而驱动市场上行的核心将是改革预期升温对风险偏好的提升。从结构上看,当前市场风格已经回归均衡,行业选择仍应关注景气趋势和事件催化,不宜过度迷信季节效应。

积极把握十四五投资规划主线。从结构上看,我们认为投资者需要重点关注十四五产业规划预期相关板块,包括涉及能源安全的光伏、风电等清洁能源行业,受益于金融改革的券商板块,以及第三代半导体新材料和以5G为代表的新基建;除此之外,关注前期调整较为充分,近期行业景气向上,且有事件催化的板块,包括消费电子,疫苗,网络安全,新能源车等;第三条是持续关注三季报高景气方向的行业龙头,包括汽车,食品饮料,化工,工程机械,轻工等。

7、中银策略:潜在上行机会增加

结合我们对于全A年内盈利估值分析,当前A股下行空间有限,而潜在上行机会增加。虽然大选前海外风险事件或仍将造成阶段性冲击,但当前A股尚处于盈利修复早期,分子端上行趋势确定,经历了前期估值回调,仍将成为配置资金首选。

配置方面,建议依然紧握盈利抓手,行业板块的选择上:顺周期板块值得增配,建议关注政策提振、基本面预期向好的大金融板块;科技板块需把握估值与业绩匹配度,建议关注量价齐升的光伏,行业格局改善的面板以及业绩确定性较强的消费电子板块;消费板块中食品饮料的基本面较为稳定,高估值部分消化,若有超调可逢低介入。主题方面,关注十四五规划落地带来的相关领域国企改革板块性机会。

8、新时代策略:10月份或迎来牛市的上涨

7月中旬以来的调整中,各类利空(IPO放量、查配资、房地产调控)不断冲击市场,但是相比2019年4-5月,2020年3月的两次调整,杀伤力小很多,这反应了股市长期趋势的扭转,股市长期趋势已经由震荡市转为牛市。而牛市中,调整一旦结束,再次开启上涨后,幅度往往比较可观,10月份可能会迎来牛市的上涨,一旦确立,投资者对震荡市的心理惯性也将会真正改变,牛市也会像震荡市一样,形成新的惯性和信仰。

建议增配金融周期。7月的风格只是月度的补涨,不是真正的风格切换,9月后有可能进入真正的风格切换。重点关注汽车、机械、有色、券商、航空。

9、粤开策略:“十四五”助力资本市场腾飞 后市有望企稳回升

经济基本面、流动性及企业盈利均支撑市场企稳回升。尽管海外扰动依旧是当前市场主要的不确定性,但在多重利好的支撑之下,待外部不确定性逐步消退,A股四季度翘尾行情有望出现。

配置方面重点关注以下四条主线:(一)重要会议政策有望受益板块如军工、有色金属和新能源等;(二)顺周期板块,把握补库存、经济复苏主线,另外大金融板块存在中期机会;(三)关注三季报业绩明显好转的部分反弹品种;(四)科技板块值得中长期关注。

10、国金策略:10月反弹,业绩和流动性均有所支撑

国金证券策略分析师艾熊峰最新发布的报告指出,10月市场或迎来反弹,反弹的幅度取决于宏观流动性的边际变化。11月美国大选之下,如果拜登当选,美股或面临一定的调整压力,短期同样会对A股市场产生一定影响。12月市场或开始对明年定价,当前展望明年不确定因素仍相对较多,特别是经济复苏强度和货币政策走向。

步入三季报窗口,业绩逐季回升。在行业相对基本面的拐点出现之前,当前A股市场估值分化局面仍将持续一段时间。行业配置保持均衡,建议关注“消费和基建等内需板块、消费电子产业链、涨价主线”。


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