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最严质押新规,高杠杆公司可能坐不住了

周五证监会发布史上最严质押新规。新规规定,股票质押率上限不得超过60%,单一证券公司、单一资管产品作为融出方接受单只A股股票质押比例分别不得超过30%、15%,单只A股股票市场整体质押比例不超过50%。


当前A股除了新股外只有个位数的公司股东没有参与质押,而质押比例超过30%的公司接近600家,质押比例超过50%的有123家(注意是质押的股份占总股本的30%!)


这是质押比例在50%以上的公司,其中质押比例在70%以上的有8家。


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摩尔金融认为,新规之后,一些高质押比例的垃圾庄股的大股东可能会遭遇现金流断裂的危机,比如我们常看到港股一些庄股会在高位突然闪崩,很多时候就是大股东融资质押爆仓的结果,简单说就是坐庄坐崩了。摩尔金融预计接下来很多高杠杆的上市公司要寝食难安了,这些上市公司如果无法高比例质押的话,必然会选择减持股份来稳定危险的现金流。


9月份正是全年的解禁高峰。


WIND资讯统计显示,2017年解禁规模不容小觑,全年解禁合计在2357亿股以上,按照当前收盘价估算,解禁流通总市值高达2.82万亿,平均每个月解禁市值都在2350亿左右。具体每个月中,9月份即将解禁的流通股331.07亿股,解禁市值达3221.4亿元,居全年月度解禁数量和市值的第一位,2017年解禁高峰期全面开启。 


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个股上,本月共有174只个股即将解禁。解禁数量方面,海航控股解禁46.24亿股位居首位,紧随其后大康农业、节能风电、重庆燃气、信威集团和供销大集解禁也都在10亿股以上,解禁规模较大。而不少个股解禁收益较高,如世纪华通、新开源、南洋科技等定增机构配售股解禁收益都超过250%,机构获利减持或不可避免。但若机构深套,则降低成本的补仓也可能性大。此外还有不少成本较低的首发股东和首发机构持股更是收获了暴利,解禁后减持或也会发生。


当然解禁和减持之间还不能等同,尽管解禁后随即减持的频现,但解禁后短期内减持仍是少数。因此9月份解禁规模庞大,但也不需过分担忧。附定增机构配售股解禁收益和亏损前10一览。


近期减持个股


随着行情的不断回暖,个股大幅攀升,甚至走出了结构性的小牛市,产业资本增持和减持也轮番上演。WIND资讯统计显示,8月以来,股指进入高位,两市共有398只个股被产业资本增持或减持。其中净增持有162家,占比为40.7%,其余近60%的个股遭到资本的净减持(还有极少数增持和减持数量持平)。总体上,产业资本合计净增持6.26亿股,相对于净减持8.04亿股,净减持规模不小,保持着A股市场上减持长期大于增持的惯例。


具体个股上,8月以来净增持超过1000万股的共有15家上市公司,主要有中孚实业、粤泰股份等,紧随其后净增持超过100万股有53家,当然也不缺乏少数个股仅仅被董监高、大股东们随意象征性地买入增持,甚至买入仅有几百股,还不如最普通的小散投资者。而产业资本减持超过100万股共有59家,超过1000万股有21家,相对于增持区间,净减持仍略大。


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清仓式减持个股


此外8月以来,还有17家被相关产业资本清仓式减持,其主要集中在公司股东中。
其中清仓式减持规模最大的是洲际油气,大股东长江财富资管计划,公司的员工持股计划持有的5253.56万股于8月份全部出售完毕。此外还有顺发恒业、长信科技等大股东也将持有的全部个股抛售。

将减持个股


除了已经减持的个股,近期即将减持的个股也不少。
WIND资讯统计显示,9月一周多以来两市至少有47只个股发布了大股东、董监高等相关股东减持计划的预披露公告,而且这些股东持有的个股数量较多,即将减持的规模也较大。如最新发布公告的苏大维格。


9月8日,公司公告称,公司实际控制人陈林森、董事和高级管理人员朱志坚、郭锡平,三位都即将进行股份减持。其中陈林森先生计划以大宗交易或集中竞价方式减持本公司股份不超过678.15万股(不超过公司总股本的3%),朱志坚减持合计不超过59.56万股(占公司总股本的0.26%),郭锡平减持不超过27.81万股(占公司总股本的0.12%),合计有望减持达765.5万股,减持较多。


随着大股东减持计划的披露,最快3个交易日后即可展开减持。大股东们大额减持前是否会有资金配合做高股价后再减持,还是直接逐步出逃,值得投资者关注。附下周一即可进行减持的21只个股一览(即9月6日周三发布减持计划的上市公司)。


来源:WIND资讯

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关于影子银行、表外业务、中间业务等金融知识与逻辑关系

按照金融稳定理事会的定义,影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系(包括各类相关机构和业务活动)。影子银行引发系统性风险的因素主要包括四个方面:期限错配、流动性转换、信用转换和高杠杆。
一、影子银行


影子银行又称为影子金融体系或者影子银行系统(SHADOWBANKINGSYSTEM),是美国次贷危机爆发之后所出现的一个重要金融学概念。2011年4月金融稳定理事会(FSB)对"影子银行"作了严格的界定,即银行监管体系之外,可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系。"影子银行"是美国次贷危机爆发之后所出现的一个重要金融学概念。它是通过银行贷款证券化进行信用无限扩张的一种方式。这种方式的核心是把传统的银行信贷关系演变为隐藏在证券化中的信贷关系。这种信贷关系看上去像传统银行但仅是行使传统银行的功能而没有传统银行的组织机构,即类似一个"影子银行"体系存在。


住房按揭贷款的证券化是美国"影子银行"的核心所在。这种住房按揭贷款融资来源方式的改变,不仅降低了住房按揭者的融资成本,也让这种信贷扩张通过衍生工具全球化与平民化,成了系统性风险的新来源。


美国"影子银行"产生于上世纪60——70年代,这时欧美国家出现了所谓脱媒型信用危机,即存款机构的资金流失、信用收缩、赢利下降、银行倒闭等。为了应对这种脱媒型信用危机,不仅政府大规模放松金融部门的各种管制,而且激烈的市场竞争形成一股金融创新潮。各种金融产品、金融工具、金融组织及金融经营方式等层出不穷。


影子银行-基本特点


1、交易模式采用批发形式,有别于商业银行的零售模式。


2、进行不透明的场外交易。影子银行的产品结构设计非常复杂,而且鲜有公开的、可以披露的信息。这些金融衍生品交易大都在柜台交易市场进行,信息披露制度很不完善。


3、杠杆率非常高。由于没有商业银行那样丰厚的资本金,影子银行大量利用财务杠杆举债经营。


"影子银行"有几个基本特征:第一,资金来源受市场流动性影响较大;第二,由于其负债不是存款,不受针对存款货币机构的严格监管;第三,由于其受监管较少,杠杆率较高。说白了,它具有和商业银行类似的融资贷款中介功能,却游离于货币当局的传统货币政策监管之外。


我国"影子银行"有三种最主要存在形式:银行理财产品、非银行金融机构贷款产品和民间借贷。(2013年4月一份报告因银行表外业务受到监管,而把其剔除影子银行,专家说:)中国的"影子银行"包含两部分,一部分主要包括银行业内不受监管的证券化活动,以银信合作为主要代表,还包括委托贷款、小额贷款公司、担保公司、信托公司、财务公司和金融租赁公司等进行的"储蓄转投资"业务;另一部分为不受监管的民间金融,主要包括地下钱庄、民间借贷、典当行等。


从全世界范围来看,"影子银行"体系主要由四部分构成,分别是:证券化机构,主要功能是将传统金融产品证券化;市场化的金融公司,主要包括对冲基金、货币市场共同基金、私募股权投资基金等;主要从事在传统金融机构和客户之间融通资金;此外,还有结构化投资机构及证券经纪公司。


投资银行是影子银行中最重量级成员之一,往往人们提及华尔街,指的就是投行。在同商业银行的较量中,投资银行从人才、创新手段和技术水平都胜出一筹。不仅在资本市场上独领风骚,在衍生品和大宗商品交易方面也是占据主流。尽管人们习惯上称之为投资银行(INVESTMENTBANK),实际上所有投行机构的英文名称都叫"×××公司",比如,GOLDMANSACHS&CO.、MORGANSTANLEY&CO.。这种公司注册的主要原因就是为了绕开监管。


但是金融风暴发生后,情况发生了改变。除了倒闭的投资银行,像高盛这样已更名为银行控股公司GOLDMANSACHSGROUPINC,也因得到了政府的有力救助,同时被列入监管范畴。实际上,金融风暴后原来意义上的投资银行并不是不复存在,只是改头换面。在过去20多年的时间里,投资银行业务随着市场的变化,发生了战略性调整。其中最重要的,一是从代客交易向自营交易的业务重点转移;二是从股票市场交易向金融衍生品交易的业务重点转移。而这两项给其带来丰厚回报的战略性转移也将投资银行推向了金融市场的风口浪尖。


二、表外业务


表外业务(OFF-BALANCESHEETACTIVITIES,OBS),是指商业银行所从事的,按照通行的会计准则不列入资产负债表内,不影响其资产负债总额,但能影响银行当期损益,改变银行资产报酬率的经营活动。表外业务有狭义和广义之分。


狭义的表外业务指那些未列入资产负债表,但同表内资产业务和负债业务关系密切,并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活动。通常把这些经营活动称为或有资产和或有负债,它们是有风险的经营活动,应当在会计报表的附注中予以揭示。


广义的表外业务则除了包括狭义的表外业务,还包括结算、代理、咨询等无风险的经营活动,所以广义的表外业务是指商业银行从事的所有不在资产负债表内反映的业务。按照巴塞尔委员会提出的要求,广义的表外业务可分为两大类:


一是或有债权(债务),即狭义的表外业务,包括:


(1)贷款承诺,这种承诺又可分为可撤销承诺和不可撤销承诺两种;

(2)担保;

(3)金融衍生工具,如期货、互换、期权、远期合约、利率上下限等;

(4)投资银行业务,包括证券代理、证券包销和分销、黄金交易等。


二是金融服务类业务,包括:


(1)信托与咨询服务;

(2)支付与结算;

(3)代理人服务;

(4)与贷款有关的服务,如贷款组织、贷款审批、辛迪加贷款代理等;

(5)进出口服务,如代理行服务、贸易报单、出口保险业务等。


通常我们所说的表外业务主要指的是狭义的表外业务。


类型:

1.担保类业务,是指商业银行接受客户的委托对第三方承担责任的业务,包括担保(保函)、备用信用证、跟单信用证、承兑等。


2.承诺业务,是指商业银行在未来某一日期按照事先约定的条件向客户提供约定的信用业务,包括贷款承诺等。


3.金融衍生交易类业务,是指商业银行为满足客户保值或自身头寸管理等需要而进行的货币(包括外汇)和利率的远期、掉期、期权等衍生交易业务。


风险:

1、在担保中,被担保人由于破产而无法履约,银行作为担保人就要承担债务。

2、客户违约。

3、由于市场条件的变化,银行对客户的保证变为银行实际资产的配置。

4、在期权、期货和调换交易中,银行的风险的不确定性更大。


三、中间业务


中间业务,是指商业银行代理客户办理收款、付款和其他委托事项而收取手续费的业务。是银行不需动用自己的资金,依托业务、技术、机构、信誉和人才等优势,以中间人的身份代理客户承办收付和其他委托事项,提供各种金融服务并据以收取手续费的业务。银行经营中间业务无须占用自己的资金,是在银行的资产负债信用业务的基础上产生的,并可以促使银行信用业务的发展和扩大。中间业务占银行收入比重逐年加大。


商业银行中间业务广义上讲"是指不构成商业银行表内资产、表内负债,形成银行非利息收入的业务"(2001年7月4日人民银行颁布《商业银行中间业务暂行规定》)。它包括两大类:不形成或有资产、或有负债的中间业务(即一般意义上的金融服务类业务)和形成或有资产、或有负债的中间业务(即一般意义上的表外业务)。我国的中间业务等同于广义上的表外业务,它可以分为两大类,金融服务类业务和表外业务。


金融服务类业务是指商业银行以代理人的身份为客户办理的各种业务,目的是为了获取手续费收入。主要包括:支付结算类业务、银行卡业务、代理类中间业务、基金托管类业务和咨询顾问类业务。


表外业务是指那些未列入资产负债表,但同表内资产业务和负债业务关系密切,并在一定条件下会转为表内资产业务和负债业务的经营活动。主要包括担保或类似的或有负债、承诺类业务和金融衍生业务三大类。


中间业务分类:


1.支付结算类中间业务


支付结算类业务是指由商业银行为客户办理因债权债务关系引起的与货币支付、资金划拨有关的收费业务。


(一)结算工具。结算业务借助的主要结算工具包括银行汇票、商业汇票、银行本票和支票。


1.银行汇票是出票银行签发的、由其在见票时按照实际结算金额无条件支付给收款人或者持票人的票据。


2.商业汇票是出票人签发的、委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。商业汇票分银行承兑汇票和商业承兑汇票。


3.银行本票是银行签发的、承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。


4.支票是出票人签发的、委托办理支票存款业务的银行在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。


(二)结算方式,主要包括同城结算方式和异地结算方式。


1.汇款业务,是由付款人委托银行将款项汇给外地某收款人的一种结算业务。汇款结算分为电汇、信汇和票汇三种形式。


2.托收业务,是指债权人或售货人为向外地债务人或购货人收取款项而向其开出汇票,并委托银行代为收取的一种结算方式。


3.信用证业务,是由银行根据申请人的要求和指示,向收益人开立的载有一定金额,在一定期限内凭规定的单据在指定地点付款的书面保证文件。


(三)其他支付结算业务,包括利用现代支付系统实现的资金划拨、清算,利用银行内外部网络实现的转账等业务。


银行卡业务:银行卡是由经授权的金融机构(主要指商业银行)向社会发行的具有消费信用、转账结算、存取现金等全部或部分功能的信用支付工具。银行卡业务的分类方式一般包括以下几类:


(一)依据清偿方式,银行卡业务可分为贷记卡业务、准贷记卡业务和借记卡业务。借记卡可进一步分为转账卡、专用卡和储值卡。


(二)依据结算的币种不同,银行卡可分为人民币卡业务和外币卡业务。


(三)按使用对象不同,银行卡可以分为单位卡和个人卡。


(四)按载体材料的不同,银行卡可以分为磁性卡和智能卡(IC卡)。


(五)按使用对象的信誉等级不同,银行卡可分为金卡和普通卡。


(六)按流通范围,银行卡还可分为国际卡和地区卡。


(七)其他分类方式,包括商业银行与盈利性机构/非盈利性机构合作发行联名卡/认同卡。


2.代理类中间业务


代理类中间业务指商业银行接受客户委托、代为办理客户指定的经济事务、提供金融服务并收取一定费用的业务,包括代理政策性银行业务、代理中国人民银行业务、代理商业银行业务、代收代付业务、代理证券业务、代理保险业务、代理其他银行银行卡收单业务等。


(一)代理政策性银行业务,指商业银行接受政策性银行委托,代为办理政策性银行因服务功能和网点设置等方面的限制而无法办理的业务,包括代理贷款项目管理等。


(二)代理中国人民银行业务,指根据政策、法规应由中央银行承担,但由于机构设置、专业优势等方面的原因,由中央银行指定或委托商业银行承担的业务,主要包括财政性存款代理业务、国库代理业务、发行库代理业务、金银代理业务。


(三)代理商业银行业务,指商业银行之间相互代理的业务,例如为委托行办理支票托收等业务。


(四)代收代付业务,是商业银行利用自身的结算便利,接受客户的委托代为办理指定款项的收付事宜的业务,例如代理各项公用事业收费、代理行政事业性收费和财政性收费、代发工资、代扣住房按揭消费贷款还款等。


(五)代理证券业务是指银行接受委托办理的代理发行、兑付、买卖各类有价证券的业务,还包括接受委托代办债券还本付息、代发股票红利、代理证券资金清算等业务。此处有价证券主要包括国债、公司债券、金融债券、股票等。


(六)代理保险业务是指商业银行接受保险公司委托代其办理保险业务的业务。商业银行代理保险业务,可以受托代个人或法人投保各险种的保险事宜,也可以作为保险公司的代表,与保险公司签订代理协议,代保险公司承接有关的保险业务。代理保险业务一般包括代售保单业务和代付保险金业务。


(七)其他代理业务,包括代理财政委托业务、代理其他银行银行卡收单业务等。


3.担保及承诺类中间业务


担保类中间业务指商业银行为客户债务清偿能力提供担保,承担客户违约风险的业务。主要包括银行承兑汇票、备用信用证、各类保函等。


(一)银行承兑汇票,是由收款人或付款人(或承兑申请人)签发,并由承兑申请人向开户银行申请,经银行审查同意承兑的商业汇票。


(二)备用信用证,是开证行应借款人要求,以放款人作为信用证的收益人而开具的一种特殊信用证,以保证在借款人破产或不能及时履行义务的情况下,由开证行向收益人及时支付本利。


(三)各类保函业务,包括投标保函、承包保函、还款担保履、借款保函等。


(四)其他担保业务。


4.承诺类中间业务


承诺类中间业务是指商业银行在未来某一日期按照事前约定的条件向客户提供约定信用的业务,主要指贷款承诺,包括可撤销承诺和不可撤销承诺两种。


(一)可撤销承诺附有客户在取得贷款前必须履行的特定条款,在银行承诺期内,客户如没有履行条款,则银行可撤销该项承诺。可撤销承诺包括透支额度等。


(二)不可撤销承诺是银行不经客户允许不得随意取消的贷款承诺,具有法律约束力,包括备用信用额度、回购协议、票据发行便利等。


5.交易类中间业务


交易类中间业务指商业银行为满足客户保值或自身风险管理等方面的需要,利用各种金融工具进行的资金交易活动,主要包括金融衍生业务。


(一)远期合约,是指交易双方约定在未来某个特定时间以约定价格买卖约定数量的资产,包括利率远期合约和远期外汇合约。


(二)金融期货,是指以金融工具或金融指标为标的的期货合约。


(三)互换,是指交易双方基于自己的比较利益,对各自的现金流量进行交换,一般分为利率互换和货币互换。


(四)期权,是指期权的买方支付给卖方一笔权利金,获得一种权利,可于期权的存续期内或到期日当天,以执行价格与期权卖方进行约定数量的特定标的的交易。按交易标的分,期权可分为股票指数期权、外汇期权、利率期权、期货期权、债券期权等。


6.投资银行业务


投资银行业务主要包括证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、项目融资等业务。


7.基金托管业务


基金托管业务是指有托管资格的商业银行接受基金管理公司委托,安全保管所托管的基金的全部资产,为所托管的基金办理基金资金清算款项划拨、会计核算、基金估值、监督管理人投资运作。包括封闭式证券投资基金托管业务、开放式证券投资基金托管业务和其他基金的托管业务。


8.咨询顾问类业务


咨询顾问类业务指商业银行依靠自身在信息、人才、信誉等方面的优势,收集和整理有关信息,并通过对这些信息以及银行和客户资金运动的记录和分析,并形成系统的资料和方案,提供给客户,以满足其业务经营管理或发展的需要的服务活动。


(一)企业信息咨询业务,包括项目评估、企业信用等级评估、验证企业注册资金、资信证明、企业管理咨询等。


(二)资产管理顾问业务,指为机构投资者或个人投资者提供全面的资产管理服务,包括投资组合建议、投资分析、税务服务、信息提供、风险控制等。


(三)财务顾问业务,包括大型建设项目财务顾问业务和企业并购顾问业务。大型建设项目财务顾问业务指商业银行为大型建设项目的融资结构、融资安排提出专业性方案。企业并购顾问业务指商业银行为企业的兼并和收购双方提供的财务顾问业务,银行不仅参与企业兼并与收购的过程,而且作为企业的持续发展顾问,参与公司结构调整、资本充实和重新核定、破产和困境公司的重组等策划和操作过程。


(四)现金管理业务,指商业银行协助企业,科学合理地管理现金账户头寸及活期存款余额,以达到提高资金流动性和使用效益的目的。


9.其他类中间业务


包括保管箱业务以及其他不能归入以上八类的业务。


商业银行的中间业务和表外业务之间既有联系,又有区别。


其联系是:二者都不在商业银行的资产负债表中反映,二者有的业务也不都占用银行的资金、银行在当中发挥代理人、被客户委托的身份;收入来源主要是服务费、手续费、管理费等。其区别是:中间业务更多的表现为传统的业务,而且风险较小;表外业务则更多的表现为创新的业务,风险较大,这些业务与表内的业务一般有密切的联系,在一定的条件下还可以转化表内的业务。


杠杆化指的就是借债进行投资运营,以较少的本金获取高收益。这种模式在金融危机爆发前为不少企业和机构所采用,特别是投资银行,杠杆化的程度一般都很高。


当资本市场向好时,这种模式带来的高收益使人们忽视了高风险的存在,等到资本市场开始走下坡路时,杠杆效应的负面作用开始凸显,风险被迅速放大。对于杠杆使用过度的企业和机构来说,资产价格的上涨可以使它们轻松获得高额收益,而资本价格一旦下跌,亏损则会非常巨大,超过资本,从而迅速导致破产倒闭。金融危机爆发后,高"杠杆化"的风险开始为更多人所认识,企业和机构纷纷开始考虑"去杠杆化",通过抛售资产等方式降低负债,逐渐把借债还上。这个过程造成了大多数资产价格如股票、债券、房地产的下跌。


"去杠杆化"就是一个公司或个人减少使用金融杠杆的过程。把原先通过各种方式(或工具)"借"到的钱退还出去的潮流。


单个公司或机构"去杠杆化"并不会对市场和经济产生多大影响。但是如果整个市场都进入这个进程,大部分机构和投资者都被迫或主动的把过去采用杠杆方法"借"的钱吐出来,那这个影响显然不一般。在经济繁荣时期,金融市场充满了大量复杂的、杠杆倍数高的投资工具。如果大部分机构和投资者都加入"去杠杆化"的行列,这些投资工具就会被解散,而衍生品市场也面临着萎缩,相关行业受创,随着市场流动性的大幅缩减,将会导致经济衰退。甚至有机构投资者认为,美国(即将)进入大规模去杠杆化的过程,这种影响将逐步向实体经济扩散,导致美国陷入衰退,整个经济调整期或许将需要十年。


"去杠杆化"的影响:(去杠杆化将如何影响当前的资本品和资本市场呢?)


美国债券之王比尔·格罗斯的最新观点是,美国去杠杆化进程,已经导致了该国三大主要资产类别(股票、债券、房地产)价格的整体下跌。


格罗斯认为,全球金融市场目前处于去杠杆化的进程中,这将导致大多数资产的价格出现下降,包括黄金、钻石、谷物这样的东西。"我们经常说总有机会存在于市场的某个地方,但我要说现在不是时候。"


格罗斯表示,一旦进入去杠杆化进程,包括风险利差、流动性利差、市场波动水平、乃至期限溢酬都会上升。资产价格将因此受到冲击。而且这个进程将不是单向的,而是互相影响、彼此加强的。比如,当投资者意识到次贷风险并解除在次级债券上的投资杠杆时,那些和这些债券有套利关系的其他债券、持有这些债券的其他投资者、以及他们持有的其他品种,都会遭受影响。这个过程可能从有"瑕疵"的债券蔓延到无瑕疵的债券,并最终影响市场的流动性,进而冲击实体经济。


面对"去杠杆化",各路投资者的对策是什么呢?


部分机构投资者认为,考虑到去杠杆化导致的通货紧缩后果,在去杠杆化集中释放的阶段,应该尽量坚持"现金为王"的态度,如果要选择股票,也要尽量选择那些现金充裕,资产杠杆低的公司,因为,他们可能是未来兼并潮中的食人鲨。


还有投资者认为,要关注短期通缩后部分新兴地区的中长期通胀可能。当然,这是较长时期的一个考虑。而目前达成共识的是,资产价格将结束浩浩荡荡的上涨波段,转而进入下跌。


银行同业业务商业银行同业金融业务是指以金融同业客户为服务与合作对象,以同业资金融通为核心的各项业务,是商业银行近年来兴起并蓬勃发展的一项新业务。具体包括:代理同业资金清算、同业存放、债券投资、同业拆借、外汇买卖、衍生产品交易、代客资金交易和同业资产买卖回购、票据转贴现和再贴现等业务。近年来,一些股份制商业银行同业业务发展迅速,同业业务量、收入、利润等在商业银行各项业务的占比和贡献明显提高。





来源:E董秘平台

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揭秘金融“第一黑帮”

在互联网金融圈,有一个神秘派系。他们要么在巨头公司身兼要职,要么自己创业打天下,还有一些,成为传统金融机构创新部门的核心高层。派系被称为“第一黑帮”,因为成员都是从CAPITAL ONE(美国第一资本投资国际集团)归国的精英。他们大多智商极高、沟通能力极强,而这个帮派图腾般的烙印,就是对数据和逻辑“宗教般的信仰”。两年时间内,“第一黑帮”如何夺下中国互联网金融的半壁江山?


一、半壁江山

近两年,中国信贷市场觉醒,消费金融强势崛起,成为互联网金融中势头最猛的主力军。而“第一黑帮”的渗透,就是从那时开始的。上百位CAPITAL ONE精英陆续归国,经过两三年的渗透,圈下互联网金融半壁江山,很多巨头公司风控、产品等核心部门,都被“第一黑帮”把控。他们进入巨头公司,如蚂蚁金服网商银行风险的负责人余泉、百度的副总裁黄爽;他们也在互联网金融领跑者中担任风控要职,如小米金融信贷业务负责人陈曦,宜人贷原CRO潘奕婷、拍拍贷COO章峰、陆金所原副总经理姚志平等;还有一批,成为创业者,很多公司的估值已高达几十亿,如融360的创始人叶大清、挖财总裁顾晨炜、量化派的创始人周灏、明特量化CEO李英浩、读秒CEO周静。甚至有人说,“第一黑帮”已握住了金融科技的命门和密钥。

                                                                                                                              “第一黑帮”50人精英团



而“第一黑帮”成员的身价,也在水涨船高。
猎头LISA,最近大半年的时间都在美国。她在CAPITAL ONE的总部,弗吉尼亚州的麦克利恩长期驻扎、蹲点。她的工作,就是每天约CAPITAL ONE里面从业6年以上的华人吃饭、喝咖啡、聊天。“国内的很多互联网金融公司,都点名要CAPITAL ONE的人,开价一个比一个高”,LISA称,对于经验丰富能担任CRO的人,目前价格已开到年薪200万到400万,另外,还分干股。一个人曾在CAPITAL ONE做了一个月实习生,回国后成为某金融公司的首席风险官,结果公司估值生生涨了一个亿。“第一黑帮”在国内的势头惊人,不论是公司,还是投资人,对贴上CAPITAL ONE标签的人,都充满了狂热。刚开始,LISA也觉得这种追求有些“迷信和夸大”,但等她仔细研究过CAPITAL ONE的发展历程后,才参透背后的逻辑。

在全球的消费金融发展史上,CAPITAL ONE是其中必不可少的主角之一。


时光回到1988年,创始人理查德·费班克觉得自己太过超前了。
他提出了“数据驱动一切”的理念,而此时的信用卡业务,依然用着“经验评分模型”。理查德遭遇的,都是不屑和质疑。只有弗吉尼亚州的一家地区银行SIGNET,下面的信用卡部门,决定冒险一试。谁也没有想到,这个小小的部门,将成长得枝繁叶茂、势不可挡,一路过关斩将,沿途出现的几十位竞争对手,要么被它斩落马下,要么被它直接收购。如今的CAPITAL ONE,在世界500 强公司中排名112 位,员工人数47300,资产规模超过3000亿美金,成为全美第二的消费金融公司。

这段传奇的进击之路,成为美国乃至全球的消费金融经典案例。从1998年到2003年监管危机到来之前这6年,CAPITAL ONE飞速扩张,并推出了一系列创新产品,被认为是最有活力的“黄金六年”。而经历过这6年时间的CAPITAL ONE华人,正在成为“第一黑帮”的中坚力量。我们追寻这一批人,去寻找CAPITAL ONE和“第一黑帮”背后强大的基因密钥……


二、精英天堂

至今李英浩都还记得,出了机场发现一辆“加长林肯”在等待的场景。

包往返机票,包宾馆住宿,甚至豪车接送,对于还只是一位研二学生的他来说,显得太过隆重了。2000年,正在佐治亚大学就读应用经济学的李英浩,通过了CAPITAL ONE校招前的两轮笔试,并飞往总部,参加正式面试。等待他的,还有几轮恶战。上午,现场几十个人进行持续3个小时的笔试。“题目很有意思,有点类似奥数题目,但更偏数理逻辑”,李英浩回忆,最有趣的是,还有性格测试题,比如,如果你的团队中有两个人反对你,你该怎样办?下午场的面试,几十个人就只剩下几个人,面试官拿着一套案例题,让李英浩当着面解答。他并没有在规定时间内做完,甚至最终答案也是错误的,“其实面试官并不在乎答案,只是想看你思考的过程,推导答案的方式”。现在已是百度金融副总裁的黄爽,依然记得当时的场景,面试官不停“诱惑”她,试图让她把答案画成“图表”。一天的车轮战面试,最终能够留下来的,可能不到5%。而对于1996年更早进入的顾晨炜来说,严苛而有趣的面试流程,甚至是他选择留在CAPITAL ONE的直接原因。当时的他,手上已拿了微软和投行的OFFER,CAPITAL ONE的面试,不过只是体验而已。


“考试就像闯关游戏,充满了智力挑战”,顾晨炜说,早期,CAPITAL ONE的面试更为严苛,他前前后后经历了17场面试,飞往总部三次。
最后一次面试,出题人是创始人理查德,做完以后,顾晨炜就趴在桌上开始睡觉。理查德略显不悦,当他知道顾晨炜已把题做完之后,颇为惊讶,本来20分钟的面试,他们聊了40多分钟。第二轮面试,是CAPITAL ONE的联合创始人,理查德当着他的面说:“无论你怎么看,这个人,我肯定要”。正是这一幕,让顾晨炜放弃了微软和投行,义无反顾地来到这个公司,“它给了我某种期待,感觉在这里,有无穷的机会和可能性”。“你进入这家公司后,很快就会发现,身边的人如此相似”,李英浩身边的同事,就如同一个模子刻出来的,他们几乎具有完全相似的特质:阳光开朗、智商极高、沟通能力极强。而在经历上,这群人也有共同点,他们曾遭遇挫折,并迅速站起来。“每一个人都特别好沟通,大家特别聪明,是同类人,如果你跟不上大家,你就会自惭形秽,而选择离开”,黄爽称。仿佛是一个漏斗,CAPITAL ONE刻意搭建出一个精英天堂。而这套精密招聘系统的形成,全部来源于他们多年用人数据的沉淀。“他们会给人贴标签,再根据表现,决定这个标签的权重和配比”,黄爽称。比如,哈佛毕业的员工,如果他们表现不尽人意,那么“哈佛”的标签权重会降低。CAPITAL ONE这种对于数据近乎神明的崇拜,一度让陈曦难以理解。


有一次,陈曦的部门要招一个管理者,看简历,已完全匹配,但招聘部门还是要求考试,“HR在公司特别强势”。
黄爽称:“就连招个COO,都需要考试。”不论出身,不论国籍,不看过往简历,只看你的资质和潜力——就是一个英雄不论出处的地方。CAPITAL ONE甚至每年会从印度本土一线的印度理工学院,挑选最优秀的毕业生。除了招聘外,任何职位的升迁,当事人也要经历考试,且分数在其中占很大比重。在多个场合中,理查德不无骄傲地都说过一句话:“拿我们公司前10%的人和别的公司来比,可能没什么了不起;但如果拿前80%的人来比,那简直高出好几个档次。”理查德将这么一群独特气质的人聚集起来,组成了CAPITAL ONE早期的精悍部队。在他看来,具有这些特质的人,适合去掀起一场“数据驱动”的革命。结果论证,正是如此。


三、数据崇拜

在CAPITAL ONE,“数据驱动”贯穿了所有的毛细血管,不论是人员招聘,还是组织架构。而所有产品的推出,更是将“数据说话”,推到了极致。当时刚毕业不久就加入CAPITAL ONE的周静,也被公司内部系统所震慑——整个公司,就如巨大的创新机器,每一个小部门,就相当于是内部创业的小团队。“只要你有IDEA,且有数据论证可行,就可拉动全公司的资源和人力,开始推进”,周静称。而基于数据的测试和学习(TEST AND LEARN),是CAPITAL ONE这个创新机器内部,轰隆作响的发动机和心脏。“我们几乎每个月就将全美国人的数据,刷一遍,去找潜在客户,开发新产品,或迭代原有产品”,黄爽称。上一个新的产品之前,CAPITAL ONE会将同一个客群,分为数百组,针对不同组的客户,营销不同价的产品,来测试接受度、坏账率以及利润,从而选出最优方案。就如在一片土地上,撒下不同的种子,等待发芽开花,并挑出最优品种。“每天,CAPITAL ONE都有上千,甚至上万组这样的测试在进行”,曾在CAPITAL ONE担任统计部资深总监的刘志军称。测试的细节,细到什么程度?“你发信的时候,是粉红色的信封还是粉蓝色的信封,给客户的邮件,是需要签字还是不要签字等等,都要去测试,看反馈的数据来决策”,周静称。一旦产品被数据反复验证后,就进入“审判”阶段。在一个偌大的会议中,台下坐着CAPITAL ONE整个公司的业务负责人,“你要像律师一样上台,用事实和雄辩去征服他们”,黄爽将其称之为“上庭”。这个过程让黄爽感觉无比刺激,同时紧张万分,“你的产品要有漏洞,在台上会被问死”。一旦通过了“审判”,公司这个创新机器就会全力发动,调配所有资源,唯你所用,推动你的产品。

这简直是一场场的智力赛跑。


“2003年之前的CAPITAL ONE,不像一个金融公司,更像一个互联网公司”,黄爽称,公司就如大学校园,大家都不修边幅,明显的“学术校园风”。
“当时,公司最爱提的口号是REACH FOR THE STAR(仰望星空),不断追求,不断超越,身边环绕的青年才俊们,挺吃这一套”,黄爽也曾被这句话,搅动得热血沸腾。“你失败了,没有关系,公司可以为你的失误买单,不需要接受惩罚”,陈曦称,但你要承受无法“仰望星空”的压抑和自责。“好几个月不开张,你会很紧张”,黄爽称,你会害怕“穿西装”。只要业绩表现好,在CAPITAL ONE你就会有一项特权,你可以随意穿便装,那些天天穿着夹脚拖鞋、大裤衩的人,仿佛带着满身勋章,说明他们业绩斐然。但如果你天天穿着西服打着领带,“就有点让人抬不起头了”。

在这里,激情四射的竞争文化,浇灌着每个年轻人的心;而对试错的包容,让他们肆意成长。几乎每一个人,都被那段激情岁月刻下“烙印”,并将伴随一身。而正是靠着这群人的反复试错,CAPITAL ONE诞生了非常多的创新产品,比如信用卡返点——任何消费的刷卡,都有2%的返点。“每单刷卡都返点,怎么可能赚钱?当时所有的银行都想不明白,因为刷卡的手续费都比2%要高”,刘志军称。但CAPITAL ONE怎么可能做赔本买卖?“其实是可以挣钱的,因为不是所有的人都会当月还清,有一部分会因为还不上而产生利息”,刘志军称,CAPITAL ONE通过大量数据测试,计算出其中“还不上人”的概率,从而设计出这款产品。“在CAPITAL ONE,对数据,是如宗教般的信仰,根深蒂固到每一个细节,每一条毛细血管”,李英浩称,这是CAPITAL ONE遥遥领先的基因密钥,也是其一次次躲过危机的潜在原因。创业就如最危险的棋局,每一个棋子都落对,“几乎从未犯大的错误”,不可能都归结于幸运。在2008年金融危机到来之前,正在做房贷的CAPITAL ONE监控到数据异常,“尽管市场对于房贷,已疯狂得一塌糊涂,但数据不会撒谎,公司果断卖掉了房贷业务”,李英浩称,正是这个举动,让CAPITAL ONE避免次贷危机的致命伤害。正是靠着“数据崇拜”,CAPITAL ONE安然度过了史上最大的金融危机。


四、回国浪潮

这群年轻人享受着CAPITAL ONE带来的冲击和成长,但很多人在这里待上5年之后,就陷入困顿。CAPITAL ONE招聘了太多的精英,但晋升的职位有限,导致后来有大量的人员流失。“公司发展早期的精英策略是正确的,但后来就要收敛一点”,黄爽称,聪明的人,野心同样不小。另一方面,华人在美国的金融公司,极难升到很高的职位。“因为那代出国的中国人,都太谦虚,不善于表现自己,因此,他们更擅长分析岗位,却不善于需要谙熟美国文化的管理型岗位”,李英浩称。金融危机残酷的洗礼之后,这代已成熟饱满、吸收了CAPITAL ONE精华的精英们,开始将目光转向国内。2013年,余额宝降生之后,中国的互联网金融时代到来,风云激荡,万物生长,机会丛生,金融换轨,驶入科技的高速车道。此时,百年难遇的机会就在大洋彼岸,向他们挥手。他们纷纷踏上了归国之路,试图将CAPITAL ONE吸收的基因和烙印,带回中国落地。“你为什么要回国?”面对这个问题,每个人的答案会略有不同,但核心逻辑,都是中国的市场,太值得期待。“在美国,你能看到已知的未来,但中国的未来,是未知的,太值得憧憬”,这是黄爽的答案。融360的CEO叶大清,建了一个CAPITAL ONE的微信群。群里已挤了满满500人,其中的三分之一,都已经回国。在各种金融科技的峰会、论坛、聚会上,很多成员都来自CAPITAL ONE,“结果都变成了CAPITAL ONE的线下聚会”,大家开玩笑地称。

                                                                                                                     “第一黑帮”在北京的线下聚会


“第一黑帮”经常聚会,他们如大学校友般谈笑风生。拍照时,他们就会伸出一根手指,举在胸前——这是“第一”的标志,也是他们的精神图腾。老的一批人,他们刚适应了中国土壤,渐渐开花结果,而新的一批种子,刚刚埋下,等待发芽……


来源:WIND、宜人智库

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2017之投资公司真假辨别方法

往往每个项目方将项目公布之后都会遇到很多类似投资公司的骚扰,当然也会有真正对项目感兴趣的投资人,这时分辩真假就很重要了。其实,项目方只要摆正心态,细心观查,很容易发现所谓“投资公司”的破绽。目前国内做贷款的95%的骗子公司,南京、深圳、上海、北京、成都、重庆、合肥均系重灾区,如何辨别真假,主要看以下几项:

一、  公司概况:新注册公司或不能清晰说明资金来源要小心;营业执照经营范围一项中无“投资”字样的,可视为非一手资金方,最好不要合作。

二、  成功案例:若以替客户保密不给看或推脱至签约前提供的,基本可视为骗子公司。

三、  账户资金:如果账户没有资金或资金很少,多半是骗子公司。

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四、  承诺兑现:先前电话沟通事项,若到公司对接后出现言行不一,就不要继续合作。骗子公司项目部漫天承诺,只要能把项目方骗到公司他们就完成任务,而风控部门对项目部的承诺不认账。若事先说好没有任何前期费用,到公司或待考察后以风险大、融资不可能没有成本等等作为借口,要求找第三方评估、律调、公证等变相让项目方支出费用的,这是骗子公司的一贯做法。

五、  有无前期费用:真正的投资公司不是靠前期费用赚钱的,甚至会担心前期费用多了,好的项目跑了。但凡有前期费用支出的,包括要求项目方新开账户预存利息双方共管,这些基本都是猫腻,就不要合作了。

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六、  项目审核:真正的投资公司项目审核是非常专业的,如果与你对接的项目经理对你的计划书事先没有认真去看,或没有提出比较专业的质询,就要小心了。另外,真正的投资公司决不可能没有专门的评估和风控部门,但凡要求委托第三方花钱出报告的,基本都是所谓的资方与第三方设置的陷阱。

七、  借款合同:如果借款合同不让看,或合同中罗列一大堆违约责任,以及规定下款前由项目方预支费用,比如要求新设账户预存利息,谎称此款双方都不能提出,非常安全。实际上所谓的资方通过合同预设一大堆违约责任,项目方一旦预存利息必然是肉包子打狗有去无回。这些都是骗子公司预设的陷阱。

八、  签署《考察及贷款框架协议》:项目初审通过并经双方对接后,看投资方是否同意签订《考察及贷款框架协议》,该协议约定操作程序、利息范围和锁定费用。真正做贷款的公司都会欣然接受,若以公司规矩不可更改等种种借口不能接受的都是有猫腻,切勿合作。
上述各项均能满足的,基本可视为有诚意放款的投资公司。若有一项或几项不能满足的,基本可判断为骗子公司。以上仅供没有融资经验的项目方参酌。

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来源:网络、新闻网
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投资公司骗钱的套路

真正的融资公司不是没有,而是做融资没什么挣头,倒不如放贷来钱快。于是无数的融资公司,就打着投资的名头和旗号,干着放贷、骗钱的勾当。我有个远房舅舅就是开投资公司的,他这么告诉我的,让我出去要小心点融资公司的小把戏。而真正的融资公司也是有的,只是你没点关系,没点门路根本找不到它们。真正的融资公司一般不会独立存在的,一般依附于某些大公司、大财团。投资公司骗钱的套路,他们的骗人操作手法如下:

第一步:在各种论坛以及金融类的QQ群发送各种消息,宣称公司可以做房开和矿产林权的等等所有贷款业务,且利息较低,吸引项目方或者中介。

第二步:约项目方或者中介去公司面谈,交资料,说是初审。如果项目方好说话,就要求项目方给去考察人员500元差旅费每人每天,有的项目方觉得不多,就同意了,不过骗子公司过去的机票车票吃住都由项目方负责,其实这500块骗子公司是给考察人员当工资!遇到不好说话的项目方,这个费用也可以不给,只要求项目方包吃包住包机票或者开车接送,反正自己一分钱不用出。

第三步:几天以后骗子公司假装会给项目方联系,说初审通过,要求项目方过来签立项协议书。

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第四步:假装和项目方开会,然后叫项目方买条烟,1000元一条的,上会的时候,给公司的领导和各个部门的领导发,开会的时候,各个部门的领导都找一些不痛不痒的问题来问我们项目方,搞得我们很紧张,感到跟真的一样,当然他们也是会看项目方是否好说话,各个部门都会发表不同意见,然后商讨利息,定多少金额,公司主要负责人就说第二天签合同,要求客户晚上请客吃饭,特别注意的是,我们觉得请吃饭就是吃饭而已,但是在这里吃饭消费就高了,只要我们项目方答应请他们就进入他们的圈套了,一桌下来一万多元,吃完饭还没有完,马上客户经理就要求请各位领导去歌城唱歌,喝的红酒2888元一瓶,3888元一瓶,不等,然后唱完歌还要让领导带小姐出台,其实他们根本就没有将小姐带出去,钱进入了他们领导的兜里,算下来一晚上消费5-8万,这些钱他们都会得到返点的,签合同前还要我们买烟买酒才能签合同,或者要我们买购物卡或买礼物,否则不给我们签合同,第二天早上去签合同,结果又要求买烟酒送礼,所以我们客户想想吃饭唱歌买礼物都花了那么多钱,也没有办法,如果不签前面的钱就白花了,自然也就又去买了,买了过后签合同,合同一看要求缴纳几万到几十万的合同履约金,骗子给的理由也很冠冕堂皇,说是收取这个履约金,主要是担心他们做了大量工作,贷款做下来了以后怕项目方不要了,所以才收取,如果项目方没有违约,则计入利息里边,如果他们做不下来,这个钱也是会退的,所以我们项目方想想也算合理也就交了。

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可能也有不交的,不交的他们会再用其它手段,叫你交律师费,说是律师过去办手续的费用,大家一人承担一半,反正 最后律师过去会已各种理由办不了,自然律师费和履约保证金就落入骗子公司口袋。第五步:钱交给他们后就说过几天就安排人去我们项目地办理手续,又是几个人的差旅费由我们项目方出,几个装模作样的人去我们那里吃喝玩乐,结果抵押和公证都办不了,其实他们那个合同里面就是让我们往里面钻的,公证处的人说,这个合同根本就办不了抵押和公证,所以就说是我们的错误,不退钱给我们,叫我们等着,我们等几天没见打款就打电话问,他们就答应就这两天让我们再等等,再等还是没有打钱就说律师回来说了我们这样不行那样不行的,反正找各种原因就是不给放款,就这样我们企业方的几十万白白的被他们骗子公司骗了,让我们时间、精力、金钱都浪费了,他们这样一骗使我公司损失好几百万。

下面我奉劝需要钱来骗子公司做融资的兄弟姐妹们,如果办不了手续,直接向当地公安机关报警、刑警队报警。或者大家直接到他们重庆市公安局经侦队举报。只有只有才能将你们被骗的钱要回来,还有其他被骗的企业方请联系我,我们共同联手来举报这个骗子公司,让他们无处所藏。

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来源:网络、新闻网

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摩拜单车胡玮炜:从小记者到大老板,一年融资几个亿

2016年,共享单车一不小心成为了那个站在风口的项目,其中摩拜单车一年之内融资数亿美元,其投资机构更是包括红杉资本、高瓴资本这样的一流投资机构以及腾讯这样的互联网巨头,但其创始人胡玮炜却很出现在公众视野之中,今天希鸥网就玮大家盘点一下这位传奇女性。

如今,摩拜单车已经很流行。


胡玮炜1982年出生于浙江东阳,父母经商。2004年,她从浙江大学城市学院新闻系毕业后,进入刚创刊的《每日经济新闻》经济部做汽车记者。后来又去了《新京报》《商业价值》和极客公园,做科技报道。
从汽车记者转型科技记者后,胡玮炜感觉汽车行业会发生巨大变化。在极客公园老板的支持下,她辞职并创办了一个叫极客汽车的科技新媒体。2014年的一天,胡玮炜一个在奔驰中国设计中心工作的朋友告诉她,未来的个性出行工具会有一波革新潮流。蔚来汽车的董事长李斌问她,有没有想过做共享出行项目。“我有一种被击中的感觉,我立刻就说我想做这件事,然后李斌就投资了我。”胡玮炜说,她在国外看到过类似的项目,而且作为用户,对国内公共单车的痛点有深刻体会:车子不好看,办卡很麻烦,取车还车要到固定地点。

怀着激动的心情,胡玮炜把这件事情告诉了极客公园创始人张鹏,但张鹏看着她说,你疯了吧,这是一个太大的坑。但不服输的她却对张鹏说:不是你教我说要相信「相信」的力量吗?而张鹏却告诉她:「姑娘,我其实还有一句话没有跟你说,他说除了要相信「相信」的力量,你还要学会计算的力量。」张鹏当时提出最大的异议就是,摩拜单车的自行车肯定会全部都被偷光,所以不如单点突破。能不能做一款无固定桩、随取随还的共享单车?胡玮炜迅速组建了团队,把之前在福特做技术的一个朋友拉过来作为合伙人。产品设计好了之后,摩拜开始找生产商。一开始找的是一些传统自行车公司,但这些公司要么缺乏足够诚意,把摩拜当“菜鸟”来糊弄,提出的一些配件价格远超市场水平,要么积极性不高。胡玮炜的那几点要求,相当于革新了自行车,对传统厂商来说,意味着要重新调整生产线、培训工人和重构供应链和质量标准。


在设计自行车的时候,胡玮炜提了几个要求:一是实心轮胎,不用担心爆胎;二是没有链条,不用担心掉链子;三是车身要全铝,不用担心生锈。在经过好几轮的设计比较后,最终,一个爱好骑行的汽车设计师的设计方案被采用。
于是胡玮炜尝试跟“攒电脑”一样,到市场上去找人组装。她来到位于天津的北方最大自行车市场,发现里面什么配件都能找到,但依然找不到一家愿意跟摩拜深度合作的公司。最后,胡玮炜被迫下决心自己成立一家工厂来生产自行车。站在用户角度考虑细节“每当我们纠结细节时,都会回到一个标准:方便和便宜。这是公共自行车的核心价值。要达到这两点,就需要车辆稳定耐用,因为频繁返修的成本难以承受,其他需求都是次要的,只能尽量满足。”摩拜单车CEO王晓峰说。


在自行车厂看来,这种要求莫名其妙。摩拜单车要求车轮的辐条保证4年不坏,自行车工厂的反应是:“辐条这么便宜,坏了换一根不就行了?”同样,在寻找车锁供应商时摩拜单车也碰了壁,在此之前,市场上并没有二维码电子自行车锁。
王晓峰在这时加入,操作整个项目。不难理解摩拜单车邀请王晓峰的想法,毕竟这是个看上去和UBER有点类似的产品。王晓峰接手后,摩拜单车从一个APP变成了一个拥有工厂、自己生产所有硬件的“重公司”。而且它跟UBER也不一样,更像汽车分时租赁服务CAR2GO,只不过租赁的工具从SMART轿车变成了自行车。“创始团队经过试错后的判断是,如果只做平台,后期要协调的问题远比自己做硬件多得多。”王晓峰说。而硬件创业公司的一个共同经验就是,造出一个成熟的产品远比想象的难。虽然有了自己的工厂,并邀请了一个资深的自行车厂厂长和他的团队来负责生产,但就像特斯拉一开始不得不边生产边设计流水线一样,摩拜单车理顺生产流程也很不容易。


王晓峰印象比较深的一个零部件是锁舌。要达到他们2万次开关的要求,就得购买一种日本产品,但是日本公司下单后要45天才能到货。“当时有点懵,所有零部件都准备好了,一个锁舌要卡45天。”王晓峰说。后来他们幸运地在一个供应商的仓库里找到了库存,最后在2015年年底造出了第一批符合自己严格要求的,专用于公共租赁的自行车。

当然摩拜单车的团队还是在想办法升级体验。比如把轮胎做细、优化轴承,以及用特种塑料替代金属车身。至于车筐,王晓峰和团队纠结过,最后选择不要。“我们去年12月试运营过第一批车,有车筐,结果没几天,里面就出现了小广告、食品包装袋甚至臭袜子。”不过最近,摩拜单车已经推出了带有车筐的新车型,它更像一个支架,能放包,但放不了小物件。2015年底,在摩拜的产品快要成型,A轮融资快要结束的关键时候,胡玮炜让投资人帮自己物色一个运营能力非常强的CEO。正好当时优步上海总经理王晓峰辞职,打算回加拿大发展。看到新闻后,胡玮炜说服王晓峰加入摩拜。王晓峰毕业于厦门大学,学的是管理学,在宝洁、谷歌中国和腾讯工作过。“我们就沟通了不到两个小时,他是一个很直接和干脆的人。而且非常专业、职业,执行力和行动力超强。在宝洁接受过系统的管理训练,在优步带领团队打过很多仗。他身上有很多我完全没有的东西。”胡玮炜说。


担任摩拜CEO后,王晓峰曾在微博上说,摩拜是IPHONE1代。这似乎透露出摩拜做一个生态平台的野心。无论是过去的苹果公司,还是这几年的小米公司,都是从一个硬件产品出发,延伸到了软件和服务市场,并最终成为一个生态平台。
摩拜单车刚出来时,正好赶上冬天,不太适合在北京等寒冷和有雾霾的北方城市推广,于是将第一站锁定上海。上海因为举办过世博会的缘故,整个城市划了很多白线,圈出固定区域供自行车停放,能为摩拜节省不少市场和用户教育的成本。在选择投放点的时候,胡玮炜说,主要是根据自行车“眼睛”看到的区域。这个眼睛就是后台数据,比如什么地方的人打开APP的次数最多,可能就需要往这些地方多投放一些车辆。一些商圈集中的地方成为主要投放点,比如上海的南京西路、人民广场和静安寺商圈。

摩拜还进入一些重点的社区和街道。比如,在上海,摩拜的一个主要投放点就在静安区临汾路街道,这个街道曾多次受到中央领导的视察。此外,摩拜也会覆盖一些政府机构所在地。摩拜在上海的一个推荐停放点就在上海市规划与土地资源管理局附近。胡玮炜说,一开始摩拜并不想进校园,但很多需求主动找上门来。一些大学生把摩拜的单车骑到了大学里。还有,北京大学等学校想做无机动车校园,希望跟摩拜合作。几乎每所高校都有大量历届毕业生留下来的废旧单车,很多高校希望跟共享单车公司合作,鼓励学生租车而非买车。进入校园后,摩拜几乎是免费运行,比如学生身份用车,每单最低是一毛钱。在宣传和推广上,除了找政府官员和高校领导试骑摩拜单车外,摩拜很重视跟城市的“毛细血管”合作。摩拜在上海就跟安帮成扬和日升等停车场合作,免费进驻他们在地铁站的收费停车处。

市场很大,但蛋糕不好啃。运营以来,摩拜的单车经常被偷,有的则被捡垃圾的人扛走卖到废品站。还有人把单车骑到小区,甚至自己家里,供私人使用。有的骑到停车场或者火车站候 车厅,造成单车要么被城管收走,要么因为位置太偏,后续用户找不到车,导致单车变成“僵尸车”。还有一些黑摩的和黑三轮,觉得自己的生意被摩拜抢了,派人 把摩拜上的二维码给撕掉或者喷上黑漆。为此,摩拜出台了信用分规定。乱停一次扣20分,如果你的分数低于80分,用车成本按照半小时100元计算。你可以通过拍照举报他人违停获赠信用分,到达80分以上,将恢复1元/半小时的价格。摩拜80%的用户是80和90后,70后占10%以上。这些用户正在深度影响着摩拜。庄骥这些猎人们就在帮摩拜解决违停问题。胡玮炜还专门问过庄骥,为什么这么热衷举报违停。庄骥说,只是想维护正义,觉得城市里就应该有骑士精神。这些现象让胡玮炜很兴奋,她认为以后摩拜很可能激发出用户身上的其他情感元素。但她说摩拜目前还不知道怎么把用户和摩拜的这些“化学反应”运营起来。不过,捕捉和运营这些“化学反应”对摩拜来说至关重要。如何从这些人身上,探索出更多的可能性,是未来摩拜的商业模式和产品模式的想象空间所在,也是摩拜生态圈搭建的最底层基础。


来源:希欧网

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